Als het gaat om het kiezen van de beste blue-chip dividendbetalende aandelen, dan is het enige wat er echt toe doet, de dividendgrootte, toch? Fout!
Als blue-chipbelegger weet u hoe belangrijk het is om uw onderzoek te doen. En u weet ook hoeveel gegevens beschikbaar zijn. Zelfs goed opgeleide investeerders kunnen het overweldigend vinden.
Als dividenden uw prioriteit zijn, kunt u niet alleen kijken naar de omvang en frequentie van de recente betalingen van een bedrijf. Je moet ook kijken naar de dividenduitkeringsratio bij het analyseren van aandelen. Anders zou je uiteindelijk aandelen van een zinkend schip kunnen kopen dat slim gemaskeerd is met niet-duurzame dividenden met hoog rendement.
De dividenduitkeringsratio is een zeer eenvoudige statistiek. Het laat zien hoeveel van het netto inkomen van een bedrijf wordt uitgekeerd als dividend aan de aandeelhouders. Bijvoorbeeld:
Het lijkt op relatief eenvoudige wiskunde, maar de implicaties van de keuze van een bedrijf om een ​​hogere of lagere uitgesplitste uitbetalingsratio te hebben, kunnen complex zijn.
Zou je niet willen dat je bedrijf al zijn winst uitkeert aan de aandeelhouders, een enorm dividend zou bieden in plaats van dat je gulzig de winst zou inhouden? Hoewel een dividendpercentage van 100% klinkt als een geweldig ideaal, is het helaas niet zo eenvoudig om geld terug te krijgen van een openbaar bedrijf als een vriend probeert een lening terug te betalen.
Vergeet niet dat u de aandelen al bezit en dat een dividendbetaling gewoon de waarde van de aandelenkoers overdraagt ​​naar uw portefeuille. Dat is de reden waarom wanneer een bedrijf met een waarde van $ 10 per aandeel een dividend van $ 2 per aandeel uitkeert, de prijs in theorie zou moeten dalen naar $ 8. Hoewel een dividendcontrole een overwinning lijkt, is het meer een saldooverdracht, geen gevonden geld. Je zult zien dat een lage uitbetalingsratio niet per se slecht is, en een hoge ratio is vaak slecht nieuws voor aandeelhouders.
In veel situaties zou u graag lage uitbetalingsratio's vinden. Als u in een bedrijf investeert, wilt u dat zijn leiders verstandige beslissingen nemen met de winst van het bedrijf. Wanneer een bedrijf een dividend uitkeert, staan ​​de winsten niet langer ter beschikking van het bedrijf. Als je wat geld vasthoudt, in plaats van alles uit te betalen, kan een bedrijf:
Wanneer een bedrijf een groot percentage van de kwartaal- of jaarresultaten behoudt en het geld gebruikt om te investeren in groei, kunt u verwachten dat de waarde van de aandelen stijgt. En die verhoogde waarde zal lucratiever zijn dan een iets hogere dividendbetaling. Maar bedrijven met een beleid van te hoge dividenden hebben niet genoeg liquiditeit om van dergelijke kansen te profiteren. Een lage uitbetalingsratio bespaart het bedrijf dus tegen deze ongewenste opties:
Kortom, lagere uitbetalingsratio's stellen bedrijven in staat beleggers consequent te belonen en waardevolle groei te behouden. Uiteindelijk zou deze handelspraktijk moeten leiden tot een voortdurend stijgende aandelenkoers, die meer waarde op de lange termijn oplevert dan een snelle uitbarsting van hogere dividendbetalingen. Bovendien bent u niet onderhevig aan schommelingen - of annulering - van uw dividendbetalingen.
Als u wilt dat uw dividendproducerende onderneming voldoende geld heeft om te herinvesteren voor fatsoenlijke groei en om een ​​stabiel dividend te behouden, moet u letten op een uitbetalingsratio van minder dan 50%.
Natuurlijk lijkt een hoge uitbetalingsratio een duidelijk voordeel te hebben: een mooie grote controle één tot vier keer per jaar. En die uitbetaling is een meer legitieme reden om te vieren als het niet ten koste gaat van het belemmeren van groei. Stel dat u investeerde in een groot en efficiënt bedrijf dat enorme hoeveelheden contanten genereerde, maar het bedrijf al marktverzadiging had bereikt? Het bedrijf zal niet zoveel profiteren van cash geld als er geen verdere groeimogelijkheden zijn, dus aandelen met een hoge waarde met weinig verwachte groeimogelijkheden zijn goede kandidaten voor een hoge uitbetalingsratio.
Een bedrijf van grote waarde moet nog steeds enige discretie behouden om problemen in een recessie of een onverwachte impact op zijn bedrijfsmodel te voorkomen, maar deze bedrijven kunnen zich nog steeds een veel hogere uitbetalingsratio veroorloven dan vergelijkbare kleinere bedrijven.
Hoge uitbetalingsratio's hebben duidelijker voordelen, waardoor due diligence belangrijker wordt. Als u een bedrijf met grote waarde ziet dat aanzienlijke kasreserves heeft maar geen ruimte biedt voor groei, zorg er dan voor dat zij een hoge dividendbetalingsratio behouden of een reden hebben om dat geld vast te houden. Als zij de kasreserves niet rechtvaardigen, moet u op uw hoede zijn om in dat bedrijf te beleggen. Het is mogelijk dat het management insiderkennis heeft van een aantal toekomstige turbulenties die het bedrijf zullen schaden, of misschien wil het management zijn geld uitbetalen aan zichzelf in de vorm van hogere bonussen.
Brengt het dividendbeleid de groei van de winst voorspellen? Robert D. Arnott en Clifford S. Asness presenteren nog een aspect om te overwegen. Tegen deze achtergrond vonden deze twee onderzoekers een historisch verband tussen hoge uitbetalingsratio's en een hoge toekomstige winstgroei. Evenzo vonden zij dat lage uitbetalingsratio's gekoppeld waren aan een lage toekomstige winstgroei. Deze conclusies lijken te stroken met het idee dat lage uitbetalingsratio's een bedrijf toelaten om geld in te slaan voor toekomstige groeimogelijkheden. Dus waarom zou een hoge uitbetalingsratio tot toekomstige winstgroei leiden?
Als voorbeelden van de bevindingen van Arnott en Asness hebben bepaalde industrieën met een lage groei, zoals nutsbedrijven, doorgaans hoge uitbetalingsratio's. De technologiesector is daarentegen van oudsher een snel groeiende bedrijfstak, dus deze bedrijven zijn geneigd veel lagere dividenden te betalen. Dit argument is het overwegen waard wanneer u uw aandelenselectie maakt, maar het is mogelijk dat bedrijven eenvoudig hun uitbetalingsratio's kiezen op basis van hun perceptie van de groeimogelijkheden die voor hen beschikbaar zijn.
Let bij het kiezen van een dividendbetalende aandelen niet alleen op de frequentie en het tarief van het dividend. U moet rekening houden met de uitbetalingsratio. Accepteer een lage uitbetalingsratio voor een stabiel bedrijf met ruimte voor groei, of neem een ​​hogere uitbetalingsratio met de waarschuwing dat deze aandelen niet zoveel kans op groei zullen hebben.
Uiteindelijk is het belangrijkste om ervoor te zorgen dat u uw due diligence over de duurzaamheid van een bedrijf uitvoert, inclusief een analyse van inkomsten en winsten, om ervoor te zorgen dat er een toenemende hoeveelheid geld is waaruit het bedrijf zijn dividenden kan halen.
Investeert u in aandelen die dividend uitkeren? Waar kijk je meestal naar in de dividenduitkeringsratio's?
Hoe een hypotheek op uw huis te herfinancieren
Herfinanciering van uw hypotheek kan u in de loop van de jaren duizenden rente besparen en uw betaling verlagen. Maar terwijl je waarschijnlijk reclames hebt gezien met hypotheekverstrekkers die beweren dat ze voor alles zullen zorgen, krijg je alleen een 'geweldige' deal als je eerst je huiswerk maakt
Wat is de Lemon Law - Impliciete garantie voor defecte auto's en producten
Het kopen van een nieuwe auto is een van de meest opwindende aankopen die je ooit zult doen. Er gaat niets boven de spanning om naar huis te rijden in een prachtig, showroom-perfect voertuig, vooral als je het grootste deel van je leven alleen maar oude clunkers hebt gereden. De glanzende afwerking, de hightech functies, die magische geur van nieuwe auto's - de eerste paar weken is alles wat je wilt doen zonnebaden in de gloed
