nl.lutums.net / Eenmalige Speciale Dividenden: zijn ze een slecht teken?

Eenmalige Speciale Dividenden: zijn ze een slecht teken?


Veel bedrijven in de S & P 500-index zijn in de buurt van contant geld, nu de economie weer begint te stijgen en retailklanten terugkeren naar winkels. Sterker nog, de S & P 500-bedrijven hebben meer dan $ 800 miljard aan geldmiddelen en kasequivalenten in hun boeken, en het aantal blijft groeien omdat bedrijven zich richten op kostenbesparende maatregelen, vrije kasstromen en zichzelf beschermen tegen meer onrust op de markt. Er is zoveel geld op de balans van bedrijven dat veel financiële analisten denken dat beleggers een heropleving van speciale eenmalige dividenden zullen zien. Maar beleggers moeten oppassen voor bedrijven die deze speciale dividenden uitgeven. Hoewel ze in theorie misschien geweldig klinken, zijn ze misschien niet het beste voor beleggers.

Speciale dividenden bieden geen arbitragekans

Het is niet goed voor een belegger om speciale of zelfs reguliere dividenden na te jagen wanneer hij beslist om aandelen in aandelen te kopen. Veel beleggers denken dat ze een aandeel kunnen kopen en houden door de ex-dividenddatum (de datum waarop u de eigenaar van het aandeel moet zijn om in aanmerking te komen voor het dividend) en vervolgens de aandelen de volgende dag verkopen. Het probleem met deze strategie is dat de aandelenkoers zal dalen met het dividendbedrag dat de volgende dag wordt ingehouden omdat het bedrijf waardevermindering heeft geleden als gevolg van de verlaging van zijn kassaldo. Zo wint u aan de dividenduitkering die u verliest in de verlaging van de aandelenkoers van het bedrijf. Een bedrijf dat $ 20 per aandeel handelt en een eenmalig speciaal dividend van $ 2 uitgeeft, zou dus een prijs van $ 18 waard moeten zijn op de dag na de ex-dividenddatum.

Speciale dividenden zijn een teken van gebrek aan creativiteit

Een speciaal dividend geeft beleggers signalen dat het bedrijf niets beters kan bedenken met zijn beschikbare contanten. Er zijn bijvoorbeeld geen andere winstgevende mogelijkheden om het bedrijf te laten groeien, en dat is de reden waarom het geld zich opstapelde. Dit is precies wat Microsoft een paar jaar geleden overkwam toen het een eenmalig eenmalig dividend uitdeed en beleggers reageerden met een negatieve reactie. Het is ook vergelijkbaar met wat beleggers momenteel zien in grote technologiebedrijven zoals Google die momenteel vertragen en minder bedrijven overnemen omdat ze een groeipiek hebben bereikt.

Belastingen op dividenden zijn ingesteld om te veranderen

Momenteel worden dividenden op zeer laag niveau op hun laagste niveau belast. Het dividendinkomen wordt alleen belast tegen het tarief van 15%. Maar dat voordeel zal aan het einde van 2010 jaar aflopen, tenzij het wordt verlengd door het Congres, wat onwaarschijnlijk lijkt. Toekomstige belastingtarieven op dividendinkomsten zouden als gewone inkomsten kunnen worden beschouwd, wat betekent dat dividendinkomsten kunnen oplopen tot bijna 40% voor de belangrijkste inkomensverdieners.

Laatste gedachten

Hoewel er ruimte is voor stockdividenden in de portefeuille van elke belegger, moet u zich bewust zijn van sommige van de risico's. Dividenden tonen vaak aan dat een bedrijf geen ideeën heeft en een slecht gebruik van bedrijfsmiddelen kan vertegenwoordigen. Als u investeert in een bedrijf dat een speciaal dividend heeft aangekondigd (of een dividend voor die kwestie), onthoud dan dat er geen "gratis geld" in de investering is. De markt is te efficiënt om elke vorm van arbitrage mogelijk te maken. Ten slotte kunnen de belastinggevolgen enorm zijn voor dividenden.

Wat zijn uw gedachten over eenmalige speciale dividenden?

(foto credit: Shutterstock)


Kinderen lesgeven over geldbeheer - 4 subtiele geldlessen Mijn ouders leerden me

Kinderen lesgeven over geldbeheer - 4 subtiele geldlessen Mijn ouders leerden me

Als u kinderen onder de leeftijd van 14 heeft, is het net zo nuttig om ze een educatief gesprek over geldbeheer te geven als u nat hout in de haard doet. Als je ooit hebt geprobeerd, weet je dat de meest effectieve manier om je kinderen over geld te leren, dit bijvoorbeeld is. Je moet terughoudend zijn met aankopen, uitleggen hoe en waarom geld werkt, waarom mensen werken, hoe geld als een hulpmiddel te gebruiken, en ongeveer 500 andere dingen om zelfs de helft van de informatie vast te houden

(Geld en zaken)

Communityeigendomstaten versus afzonderlijke eigendommen - definities en wetten

Communityeigendomstaten versus afzonderlijke eigendommen - definities en wetten

Nadat je verloofd bent, zal het eerste wat je waarschijnlijk doet het nieuws delen met je familie en vrienden en je status updaten op Facebook. Daarna gaan uw gedachten over het stellen van een datum, het plannen van de bruiloft en het uitchecken van huwelijksreisbestemmingen. Maar er zijn ook andere dingen om over na te denken

(Geld en zaken)