Wat zijn junk-obligaties met een hoge opbrengst - definitie, voor- en nadelen van beleggen

Als je eerder de term 'junk bonds' hebt gehoord, kun je denken dat ze waardeloos zijn. Maar de juiste term voor "rommel" in deze zin is "high-yield" en ze zijn niet noodzakelijkerwijs een slechte investering. Beleggen heeft alles te maken met risico en rendement. Hoogrentende obligaties bieden eenvoudigweg een betere couponrente omdat ze meer risico's met zich meebrengen. Bovendien is de risico-rendementscompromis voor hoogrentende obligaties mogelijk zelfs beter dan die voor aandelen.

Met andere woorden, laat geen termen als 'junk bond' je wegjagen van deze effecten. Overweeg de volgende kenmerken om een ​​weloverwogen beslissing te nemen over het al dan niet investeren.

Wat zijn hoogrentende obligaties?

Obligaties zijn schuldinstrumenten uitgegeven door bedrijven en overheden in ruil voor een bepaalde rentevoet. Obligatie-emittenten kunnen obligatie-inkomsten gebruiken om hun activiteiten uit te breiden of om duurdere schulden af ​​te betalen. De rentetarieven die op obligaties worden aangeboden, worden beïnvloed door een aantal marktfactoren, maar zijn ook afhankelijk van de kredietwaardigheid van het bedrijf dat ze uitgeeft.

Als een bedrijf in een slechte financiële positie verkeert, zal het een relatief hoog rendement op zijn obligaties moeten bieden om beleggers te compenseren voor het nemen van meer risico. In feite worden de obligaties van bijzonder risicovolle bedrijven traditioneel "rommel" genoemd omdat ze een hoog risico op wanbetaling met zich meebrengen.

Voordelen van hoogrentende obligaties

Er zijn een paar redenen waarom hoogrentende obligaties grote investeringen kunnen zijn:

1. Hogere inkomsten . Het grootste voordeel is een hoog rendement. Voor sommigen kan dit een prima manier zijn om een ​​hoger rendement te behalen in een vastrentende portefeuille dan andere.
2. Waarde van de obligatie zelf kan op prijs stellen . Als de kredietwaardigheid van het onderliggende bedrijf verbetert, kan de waarde van het effect toenemen. Als u dus vertrouwen hebt in de toekomst van een specifiek bedrijf dat volgens u onterecht lijdt onder een negatieve kredietwaardigheid, heeft u mogelijk een aantrekkelijke investering geïdentificeerd.
3. Heeft voorrang op aandelen tijdens liquidatie . Veel mensen vinden dat hoogrenderende obligaties moeten worden vermeden, want als het bedrijf in gebreke blijft, wordt de obligatie waardeloos. Maar wat ze niet realiseren, is dat het kopen van een hoogrenderende obligatie nog steeds veiliger is dan het kopen van aandelen van hetzelfde bedrijf. Als het bedrijf in gebreke blijft, is alles niet verloren omdat obligatiehouders worden betaald voor aandeelhouders in een bankliquidatie. Met andere woorden, er is nog steeds een kans om iets terug te krijgen als het bedrijf inderdaad failliet gaat.
4. Het inkomen kan betrouwbaarder zijn dan aandelen . Zolang een bedrijf niet in gebreke blijft, zal het inkomen dat enige obligatie biedt consistent zijn.
5. Hoogrentende obligaties in een recessiebestendig bedrijf kunnen mogelijk ondergewaardeerd zijn . Sommige industrieën gedijen eigenlijk in een recessie (zoals discounters of goudzoekers). Zulke bedrijven die als 'risicovol' worden beschouwd, zijn echter mogelijk niet riskanter dan een hooggewaardeerd bedrijf dat zich in een recessie-kwetsbare industrie bevindt.

Nadelen van hoogrentende obligaties

De volgende factoren moeten in overweging worden genomen voordat u zich vastlegt aan deze investeringen:

1. Hoog risico van wanbetaling . Hoogrentende obligaties worden uitgegeven wanneer de kans op wanbetaling hoger wordt geacht dan die voor vergelijkbare bedrijven. Omdat een standaard betekent dat u uw volledige investering kunt verliezen, willen risicomijdende beleggers mogelijk hoogrenderende obligaties vermijden.
2. Minder vloeibaar . Vanwege hun stigma zijn veel beleggers terughoudend in het kopen van hoogrentende obligaties, waardoor ze moeilijk weer door te verkopen zijn.
3. Prijzen worden beïnvloed door wijzigingen in de kredietwaardigheid . Net zoals een verbeterde credit rating de obligatiekoersen kan opdrijven, als het krediet van een bedrijf verder verslechtert, kan de prijs van hun obligaties drastisch dalen.
4. Prijzen worden beïnvloed door rentetarieven . Dit punt is van toepassing op alle soorten obligaties, omdat ze allemaal worden beïnvloed door rentewijzigingen. Als de rente stijgt, worden bestaande obligaties minder waardevol. Als de rente daarentegen daalt, nemen de obligatiewaarden doorgaans toe.
5. Waarde kan dalen tijdens een recessie . Tijdens een recessie lopen beleggers doorgaans voor tot conservatieve beleggingen zoals contanten, goud en obligaties van beleggingskwaliteit. Hoogrentende obligaties mogen echter niet dezelfde waardestijging ervaren, omdat ze al als riskant worden beschouwd en mogelijk veel riskanter worden als de economie naar het zuiden gaat.

Hoe te beleggen in hoogrentende obligaties

Hoogrentende obligaties kopen is eenvoudig. Hier is hoe:

1. Koop via een makelaar . Dit is waarschijnlijk de gemakkelijkste en meest gebruikelijke manier om een ​​obligatie te kopen. U kunt een online kortingsbemiddelaar gebruiken of een fysieke kortingsbieder. Sommige makelaars kunnen u zelfs advies geven over welke obligaties het beste zijn voor uw specifieke situatie of doelen. Dat gezegd hebbende, moet u altijd controleren of de broker die u gebruikt eerlijke provisies biedt en een solide reputatie heeft.
2. Beleggingsfondsen . U kunt ook beleggen in een beleggingsfonds dat belegt in hoogrentende obligaties. Aangezien beleggingsfondsen diversificatie bieden door een reeks effecten te kopen, kan dit een veiliger alternatief zijn om individueel in hoogrentende obligaties te beleggen. Maar net als makelaars, zijn beleggingsfondsen niet allemaal hetzelfde. Onderzoek hun prestaties en weet waar ze hun geld beleggen voordat ze aandelen kopen.
3. Koop direct . Het is mogelijk om nieuwe obligaties rechtstreeks van het bedrijf te kopen zonder commissie te betalen. Sommige commerciële banken verkopen ook obligaties zonder provisies in rekening te brengen, maar dit is meestal voorbehouden aan klanten die grote accounts aanhouden.

Wie belegt in hoogrentende obligaties?

Grote bewegingen in of uit deze obligaties kunnen hun prijs drastisch beïnvloeden. Daarom loont het om er rekening mee te houden dat de obligatiekoersen zullen worden beïnvloed door de volgende investeerders:

1. Individuen . Veel individuele beleggers willen hun vastrentende portefeuilles diversifiëren met obligaties in verschillende klassen die zorgen voor een gevarieerd rendement.
2. Beleggingsfondsen . Beleggingsfondsen beleggen in zekere mate in hoogrentende obligaties, maar zijn doorgaans voorzichtiger gezien de conservatieve aard van beleggers in beleggingsfondsen.
3. Verzekeringsmaatschappijen . Verzekeringsmaatschappijen zijn grote investeerders in hoogrentende obligaties. Ze gebruiken ze om lijfrentes en andere producten die ze aanbieden te financieren.
4. Pensioenfondsen . Deze fondsen beleggen vaak in hoogrentende obligaties om hun inkomsten te verhogen. Maar omdat ze vaak onderworpen zijn aan voorschriften die risicovolle portefeuilles verbieden, plaatsen ze slechts een klein deel van hun fondsen in hoogrentende obligaties.

Laatste woord

De prestatie van hoogrenderende obligaties is niet alleen beperkt tot bedrijfsratings, maar wordt grotendeels beïnvloed door het algemene economische klimaat. Bovendien zullen hoogrentende obligaties niet alleen gedragen worden als obligaties van beleggingskwaliteit, maar ook omdat de rente daalt.

Als dit bijvoorbeeld gebeurt tijdens een recessie, kunnen beleggers het wanbetalingsrisico oplopen en zo schrikken voor high-yieldobligaties, ondanks een relatief hoge couponrente. Als u in deze obligaties wilt beleggen, moet u eerst uw onderzoek doen en, net als bij elke risicovolle investering, slechts een deel van uw portefeuille eraan toewijzen. Ondanks de negatieve connotaties, als begrepen en aandacht geschonken, kunnen hoogrentende obligaties een lucratieve aanvulling zijn op uw portefeuille.

Investeer je in hoogrentende obligaties? Hoe is jouw ervaring met hen geweest?

De voordelen van sociale zekerheid maximaliseren - Uitbetalingsopties en -voordelen

In 2004 zouden de sociale zekerheidsuitkeringen 40% van het gezinsinkomen van een babyboompensioen uitmaken, en volgens schattingen van een studie van de socialezekerheidsadministratie zouden bijna alle babyboomers gepensioneerden voordelen verwachten. Maar Dean Baker, mededirecteur van het Centrum voor Economisch en Beleidsonderzoek, denkt dat die voorspellingen conservatief waren

(Geld en zaken)

Lessen van een driejarige: iedereen maakt fouten

Kinderen zeggen wat leuke dingen. Ik denk dat we het daar allemaal mee eens kunnen zijn. Mijn drie jaar oude, Nicholas, is geen uitzondering. Ik heb geen idee waar hij wat spullen krijgt die uit zijn mond komen. Het meeste is humoristisch, maar een deel ervan is behoorlijk verhelderend. Zijn nieuwste punt is dat wanneer hij betrapt wordt op iets doen, hij weet dat hij het niet moet doen, of wanneer hij een soort van rommel maakt door het huis (wat tegenwoordig vrij vaak gebeurt), hij kijkt me aan met zijn grote bruine ogen en zegt: "Papa, iedereen maakt fouten

(Geld en zaken)