De koers-winstverhouding, beter bekend als de P / E-ratio, is een van de meest gebruikte waarderingsstatistieken. Het is een basismaatregel die wordt gebruikt om verschillende investeringen of dezelfde investering in verschillende perioden met elkaar te vergelijken, en het is eenvoudig te berekenen.
De P / E-ratio wordt meestal gebruikt voor een snelle vergelijking tussen twee effecten om te zien hoe Wall Street ze waardeert, met een hogere P / E die suggereert dat toekomstige winsten waarschijnlijker zijn. Verdelen van de gewone aandelenkoers (teller) door de winst per aandeel (noemer) levert de ratio op. Een aandeel met een marktprijs van $ 15, 00 en een winst van $ 1, 00 per aandeel zou bijvoorbeeld een K / W-verhouding van 15 hebben (15/1 = 15).
P / E-ratio's kunnen worden berekend op in het verleden behaalde of gerealiseerde inkomsten, verwachte inkomsten of een combinatie van beide. Inkomsten worden soms aangepast om buitengewone gebeurtenissen uit te sluiten, omdat het onwaarschijnlijk is dat ze zullen worden herhaald. Bij het beschouwen van P / E-ratio's is het belangrijk om te weten of en hoe de inkomsten zijn aangepast en of ze actuals of projecties zijn.
Voorbeelden van verschillende P / E-typen zijn:
Ongeacht het type P / E dat u gebruikt, is het belangrijk om consistent te zijn bij het vergelijken van periode tot periode of de voorraad van ƩƩn bedrijf met die van een andere. Aangezien analisten over een ruime beoordelingsmarge beschikken bij het kiezen van de cijfers die ze gebruiken om P / E-ratio's te berekenen, moet u niet verbaasd zijn dat de ratio's gewoonlijk variƫren van analist tot analist of van firma tot onderneming. Pas op dat je appels niet met peren vergelijkt.
Eenvoudig gezegd, de P / E is een indicatie van hoeveel beleggers op een bepaald moment bereid zijn te betalen voor elke dollar van de inkomsten van een bedrijf. De gemiddelde P / E voor voorraden sinds 1900 is rond de 15 geweest.
Bedrijven die sneller groeien dan gemiddeld, genieten over het algemeen hogere prijs-winstverhoudingen (meer dan 15), een weerspiegeling dat beleggers vandaag meer willen betalen per dollar, omdat ze verwachten dat de toekomstige winstgroei die van andere bedrijven zal overtreffen. Een bedrijf met een P / E-ratio van 30 zou bijvoorbeeld theoretisch verdubbelen met de groei van een bedrijf met een P / E van 15. Omgekeerd zou een bedrijf met een verwachte winstgroei lager dan gemiddeld een lagere P-waarde hebben. / E-verhouding (minder dan 15).
Een algemeen gebruik van P / E-verhoudingen door beleggers bepaalt welk bedrijf in een bedrijfstak moet worden gekocht. Als twee bedrijven bijvoorbeeld dezelfde geprojecteerde winst per aandeel hebben, maar bedrijf A heeft een lagere winst per aandeel dan bedrijf B, dan zal de belegger waarschijnlijk bedrijf A kiezen. Deze keuze is gebaseerd op het vermoeden dat de markt bedrijf A over het hoofd heeft gezien en, aangezien de winst wordt behaald, stijgt de P / E-ratio naar het P / E-niveau van bedrijf B.
Natuurlijk zou de K / W-verhouding van bedrijf B in plaats daarvan kunnen overeenkomen met die van bedrijf A. De beslissing om bedrijf A te kopen in plaats van bedrijf B zou nog steeds geldig zijn, aangezien de prijs van bedrijf B zou dalen, als gevolg van de lagere P / E.
Hoewel P / E-verhoudingen populaire en nuttige statistieken zijn waarmee alternatieve beveiligingsinvesteringen kunnen worden vergeleken, kunnen ze het beste worden gebruikt als algemene indicatoren van waarde. Prijs-tot-winstverhoudingen hebben vanwege hun eenvoud inherente beperkingen als een analytisch hulpmiddel:
De koers-winstverhouding is snel en eenvoudig te berekenen. Ze zijn vooral handig bij het maken van directe vergelijkingen en oppervlakkige analyse als u de onderliggende logica van de berekening begrijpt, evenals de beperkingen ervan. P / E-ratio's moeten ook worden gebruikt in combinatie met andere statistieken om uw analyse te bevestigen voordat actie wordt ondernomen.
Heeft u P / E-ratio's gebruikt in uw beleggingsanalyse?
Hoe Kippen op te Krikken thuis & Bouw een kippenhok - Ideeƫn & Kosten
Terug in 2009, in de diepte van de Grote Recessie, pakte de New York Times een nieuwe trend op onder sobere, stedelijke huiseigenaren."Terwijl Amerikanen door een sombere recessie worstelen, proberen velen zichzelf te beschermen tegen wat ze vrezen dat er nog slechtere tijden zullen komen. Ze eten minder vaak uit
Hoe je doelen kunt bereiken en bereiken wanneer uitdagingen zich voordoen
Als u ooit een ambitieus doel hebt nagestreefd, hebt u waarschijnlijk gemerkt dat uw besluit na ongeveer vier tot zes weken begint af te nemen. Zelfs slimme doelstellers komen in problemen na een maand van vastberadenheid, maar de statistieken zijn erger voor degenen die vage doelen voor hun leven stellen