nl.lutums.net / Wat is een Covered Call-optie uitgelegd - Strategieën voor verkopen en schrijven

Wat is een Covered Call-optie uitgelegd - Strategieën voor verkopen en schrijven


Heeft u aandelen in aandelen in een beursgenoteerd bedrijf? U zou kunnen denken dat uw enige handelsopties zijn om deze aandelen te kopen of verkopen, maar wanneer u financiële derivaten gebruikt, neemt het aantal beschikbare beleggingsstrategieën drastisch toe.

Een dergelijke strategie, de covered call-optie, biedt u de mogelijkheid om extra inkomsten te genereren, dividenden te stimuleren en in te dekken tegen een teruglopende markt.

Wat zijn belopties?

Voordat we kunnen bespreken hoe we gedekte oproepen kunnen schrijven, moeten we eerst weten wat een call-optie is. Een contract voor een enkele calloptie is een overeenkomst waarbij de koper 100 aandelen kan kopen tegen een bepaalde vervaldatum tegen een bepaalde uitoefenprijs. Deze contracten kunnen zowel worden "gekocht" als "geschreven", afhankelijk van waar de koers van het bedrijf naar toe gaat. De waarde van het contract zal gedeeltelijk gebaseerd zijn op het volgende:

  • Hoe volatiel de voorraad in het verleden was
  • Verwachte of verwachte toekomstige prijsvolatiliteit
  • Tijd die verstrijkt tot het einde van het contract

Soorten oproepopties

Er zijn twee soorten oproepopties: naakt en bedekt. Als u gedekte gesprekken wilt begrijpen, moet u eerst de naakte opties begrijpen.

1. Naked Call-opties

Bij een naked call-optie schrijft u calloptiecontracten zonder de onderliggende aandelen te bezitten. Hoewel je weddenschappen misschien wat opleveren, kun je ook veel geld verliezen.

Als je naked call-opties schrijft, denk je dat de kans bestaat dat de aandelenkoers van een bedrijf daalt. Als schrijver van opties hebt u de flexibiliteit om de uitoefenprijs en de vervaldatum in te stellen. Als iemand uw opties koopt, heeft hij het recht gekocht om de aandelen van u te kopen tegen de vooraf vastgestelde uitoefenprijs vóór de vervaldatum. Deze persoon heeft uw opties gekocht, omdat hij denkt dat de aandelenkoers van het bedrijf zal stijgen vóór het verstrijken van de looptijd en daarom een ​​lagere prijs wil vastleggen. In feite, door een naked call-optie te schrijven, wedt u dat de aandelenkoers van het bedrijf zal dalen terwijl de koper gokt dat de aandelenkoers zal stijgen. Het zijn gewoon twee mensen die speculeren op aandelenkoers.

Het grootste risico bij het schrijven van een naked call-optie is in het geval dat de aandelen in prijs stijgen. In dit geval, wanneer de koper van de opties zijn opties uitoefent, bent u genoodzaakt om de fysieke aandelen tegen de huidige prijs te kopen en deze aan de optiehouder tegen de vooraf bepaalde lagere prijs te verkopen. U zit vast met een verlies, dat soms verlammend kan werken voor uw portefeuille, afhankelijk van hoe hoog de voorraad is gestegen.

Hoe kan men dit onbeperkte nadeel vermijden? Door callopties te schrijven terwijl u ook de onderliggende aandelen bezit, ook wel covered call genoemd, kunt u tal van strategieën creëren waarmee u aanzienlijke inkomsten kunt genereren en uw potentiële verliezen kunt beperken.

2. Gedekte gespreksopties

In een covered call-strategie schrijft u niet alleen call-opties, maar bezit u ook de eigenlijke voorraad waarvoor u de opties schrijft. Dus, als de aandelenkoers stijgt, terwijl u nog steeds aansprakelijk zou zijn om de optiehouder de fysieke aandelen te geven, kunt u de optiehouder gewoon de aandelen in uw portefeuille geven in plaats van gedwongen te worden om de aandelen op de open markt te kopen bij de nieuwe, hogere prijs. Je hebt effectief het grootste risico dat gepaard gaat met een naakte optie geëlimineerd.

Is de Covered Call-optie geschikt voor u?

Over het algemeen is een covered call-strategie ideaal voor iemand die optimistisch is over de aandelenkoers van een bedrijf en daarom een ​​aanzienlijk aantal aandelen heeft verworven, maar hij wil ook een extra inkomstenstroom creëren die zijn nettokosten van aandelen verlaagt en mogelijk beschermt tegen aandelen. een verlies van aandelenprijzen. Door call-opties te schrijven, is het neerwaartse risico verminderd, hoewel het voordeel ook wordt afgetopt. Dus als de aandelenkoers inderdaad daalt, verliest de belegger geld aan zijn werkelijke aandelen, maar dit wordt gecompenseerd door de inkomsten uit de verkoop van call-opties (die vermoedelijk niet zullen worden uitgeoefend). Het verkopen van gedekte gesprekken heeft het potentieel om winstgevender te zijn dan simpelweg het houden van aandelen als aandelenkoersen dalen, gelijk blijven of licht stijgen. De enige keer dat aandelenbelegging winstgevender zal zijn dan gedekte call-handel, is wanneer er sprake is van een aanzienlijke koersstijging van aandelen.

Covered Call-voorbeeld

Dit is een eenvoudig voorbeeld van het gebruik van de strategie voor gedekte gesprekken. U bezit 100 aandelen van Google (NASDAQ: GOOG). De koers van het aandeel is $ 550. U verkoopt één 6 maanden lang calloptiecontract voor $ 33, 21 per aandeel tegen een uitoefenprijs van $ 550 om u te beschermen tegen een mogelijke daling van de aandelenkoers van Google.
Aan het einde van die 6 maanden kan het volgende waar zijn:

  • De aandelenprijzen van Google zijn $ 550 of meer. Als de opties worden uitgeoefend, moet u uw aandelen verkopen voor precies $ 550 per aandeel. U hebt 6 maanden terugbetaald vanaf de $ 33, 21 per aandeel inkomsten. Uw break-even punt is als Google handelt op $ 583.21 ($ 550 + $ 33.21 per optieoptie voor aandelen); dat wil zeggen, u zou exact hetzelfde bedrag aan winst hebben gemaakt als u gewoon uw aandelen had gehouden en de callopties niet had geschreven. Als Google tussen $ 550 en $ 583.21 ligt, hebt u een verstandige investeringsbeslissing genomen door de belopties te schrijven. Als Google hoger uitkomt dan $ 583, 21, zou het beter zijn geweest om de opties niet te schrijven. Daarom, als u van mening bent dat de aandelenkoersen in zes maanden hoger zullen zijn dan $ 583, 21, wilt u misschien gewoon de aandelen houden. Maar als u verwacht dat aandelenkoersen neutraal zijn of zeer milde winsten hebben, is het verkopen van belopties een uitstekende manier om inkomsten te genereren als een vervanging voor het verwachte gebrek aan meerwaarden.
  • Aandelenkoersen zijn minder dan $ 550. In dit geval worden de opties niet uitgeoefend en behoudt u zowel uw aandelen als de inkomsten uit verkoopopties. De $ 33.21 per aandeel helpt uw ​​koersverlies te compenseren. Uw break-even punt is als Google handelt op $ 516.79 ($ 550- $ 33.21). Als Google boven dit punt handelt, hebt u winst gemaakt; als het hieronder wordt verhandeld, heb je een verlies geleden. In feite is zelfs één cent onder dit break-even punt waar je beter af zou zijn geweest je 100 aandelen te verkopen voor $ 550 in plaats van ze vast te houden en de call-opties te schrijven.

Het grote voordeel van gedekte call-writing in tegenstelling tot eenvoudige aandelenbelegging is een onmiddellijke uitbetaling van 6% inkomsten, ongeacht hoe de aandelenkoersen presteren. In dit geval betekent de combinatie van inkomsten uit opties plus koersbeweging dat we winstgevend zijn, zelfs als de aandelenprijzen dalen tot 6%. De enige keer dat het houden van aandelen voordeliger is dan de covered call-strategie is als aandelenkoersen in zes maanden met meer dan 6% stijgen, wat zeker mogelijk is (maar zelfs in dit geval zult u nog steeds 6% hebben gemaakt).

Natuurlijk, het andere grote nadeel is dat we gedwongen zijn om onze aandelen te houden tot het optiecontract afloopt, of om het contract terug te kopen vóór de vervaldatum. Deze beperkende factor moet ook in overweging worden genomen.

Covered Call Strategies

Hieronder staan ​​een paar snelle strategieën die u kunt gebruiken bij gedekte gesprekken. Sommige zijn van toepassing op aandelen met blauwe chips, andere op bedrijven met een hoog risico en sommige op aandelen waarvan u een minimale winst verwacht.

1. Dividend stimuleren

Het kopen van aandelen en verkoopoptiecontracten verlaagt uw effectieve kostenbasis. Bovendien ontvangt u nog steeds 100% van de dividenden van bedrijven die deze betalingen verrichten. Als gevolg hiervan zullen verkoopoptiecontracten uw dividendrendement verhogen. Hieronder is een voorbeeld:

  • U koopt Nutrisystem (NASDAQ: NTRI) -aandelen, die driemaandelijkse dividenden bieden op $ 0, 175 per aandeel, tegen de huidige prijs van $ 14, 24.
  • U verkoopt vervolgens call-opties die in 9 maanden verlopen met een uitoefenprijs van $ 10 per aandeel die wordt gewaardeerd op $ 4, 50.
  • U ontvangt direct een teruggave van $ 4, 50, waardoor uw netto kosten per aandeel dalen naar $ 9, 74.

Zoals hierboven uitgelegd, kunnen de aandelenprijzen bijna 32% dalen, van $ 14, 24 naar uw nettokosten van $ 9, 74, zonder dat er kapitaalverlies optreedt.
Bovendien stijgt uw jaarlijkse dividendrendement op uw nieuwe kostenbasis van $ 9, 74 per aandeel van 5% tot 7, 2%. Dus hoewel u uw opwaartse meerwaarde hebt beperkt, heeft u ook uw dividendrendement aanzienlijk verhoogd. Dit is een bijzonder goede strategie als u niet denkt dat de onderliggende aandelenkoers grote winsten zal maken, of als u zeer afkerig bent van risico's en grotendeels wilt profiteren van dividenden terwijl u een dekking van 32% tegen dalende aandelenprijzen creëert.

2. Inkomensstroom toevoegen aan meerwaarden

Een andere manier om overdekte oproepen te spelen is door de uitoefenprijs boven de huidige prijs te zetten. U zou dit doen als u verwacht dat de aandelenprijzen matig zullen stijgen. Hierdoor profiteert u van zowel een stijging van de aandelenkoersen als de extra inkomsten uit de verkoop van de opties. Hieronder is een voorbeeld:

  • U verwacht dat de aandelen van Ford (NYSE: F), die momenteel $ 15, 28 verhandeld worden, de komende drie maanden zullen stijgen.
  • Je bezit aandelen tegen $ 15, 28 per stuk.
  • U verkoopt een calloptiecontract voor $ 0, 29 per aandeel dat over 3 maanden vervalt met een uitoefenprijs van $ 17 per aandeel.

Als de aandelenkoersen stijgen, mag u de meerwaarden behouden tot de uitoefenprijs van $ 17, of $ 1, 72 per aandeel. Daarnaast ontvangt u ook 29 cent per aandeel inkomsten uit de verkoop van het calloptiecontract. Het lijkt misschien niet veel, maar het heeft het vermogen om de winst met 7, 6% te verhogen gedurende het jaar (op basis van de jaarlijkse 3-maanden call-optiecontractprijs van 29 cent). Natuurlijk worden uw meerwaarden ook gemaximeerd als de aandelenkoersen een enorme winst maken die hoger is dan de uitoefenprijs van $ 17.

3. Afdekkingsrisico met volatiele aandelen

Risico neemt toe als u aandelen in extreem volatiele aandelen houdt. Aankoop of putopties voor speculatieve handel kunnen ook prijzig zijn, omdat opties een groot deel van hun waarde ontlenen aan volatiliteit. In een dergelijk geval kunt u de aandelen kopen en verkoopopties verkopen die "diep in het geld" zijn om te beschermen tegen een aanzienlijke daling van de aandelenkoers. "Diep in het geld" verwijst naar wanneer de uitoefenprijs veel lager is dan de huidige prijs. Je hebt dus enige bescherming tegen een neerwaartse val, evenals een behoorlijke opwaartse winst. Overweeg dit voorbeeld om te zien hoe het wordt uitgevoerd:

Zonnestalen hebben een hoog potentieel, maar een overeenkomstig hoog risico. Een dergelijke voorraad, Energy Conversion Devices (NASDAQ: ENER), handelt tegen $ 2, 02 per aandeel.

  1. U koopt 100 aandelen tegen $ 2, 02 per aandeel.
  2. U verkoopt een calloptiecontract met een uitoefenprijs van $ 1, 00 voor $ 1, 27 per aandeel en verloopt over 21 maanden.
  3. Uw effectieve kostenbasis per aandeel is $ 0, 75 per aandeel.
  4. Uw maximale voordeel is $ 0, 25 per aandeel, of het verschil tussen uw nettokosten en de uitoefenprijs.

Hoe wordt dit maximale voordeel berekend? Aangezien je uitoefenprijs is vastgesteld op $ 1, 00, heb je in feite de rechten op je aandeel boven dit bedrag verkocht. Om dit op een andere manier te zeggen, behoudt u eigendom tot $ 1, 00, maar als de prijs boven de $ 1, 00 komt, worden de opties uitgeoefend. Uw mogelijke beloning is het verschil tussen de $ 0, 75 van de nettokosten en de $ 1, 00 van betaling wanneer de opties worden uitgeoefend voor elk bedrag boven dit bedrag. Dus zelfs als de aandelenprijzen dalen tot $ 1, 00 (of een daling van 50% ten opzichte van toen je het kocht) en de rechten niet werden uitgeoefend, behaalde je toch een winst van 33% door 75 cent in één dollar te veranderen. Dit is een geweldige strategie wanneer u belegd bent in een aandeel waarvan u denkt dat het een grote kans heeft om een ​​aanzienlijke prijsdaling te ondergaan.

Laatste woord

Het schrijven van call-opties op aandelen die u bezit, is een krachtige en veelzijdige beleggingstool die, mits naar behoren gebruikt, dividenden kan stimuleren, een extra inkomstenstroom kan creëren en zich kan indekken tegen een neerwaarts risico. Omdat een aandeel echter optioneel is en u gedekte gesprekken kunt schrijven, betekent dit niet noodzakelijk dat u dit moet doen. Analyseer altijd aandelen op individuele basis en beoordeel of u het wilt verhandelen op basis van bedrijfsfundamentals, risicofactoren en potentiële beloningen.

Heeft u vragen of andere handelsideeën die verband houden met de handel in gedekte call-opties? Wat is jouw ervaring met de covered call-strategie?


Nieuwe versus gebruikte auto - 6 voordelen van een licht gebruikte auto kopen voor goedkoop

Nieuwe versus gebruikte auto - 6 voordelen van een licht gebruikte auto kopen voor goedkoop

Anders dan uw huis, is uw auto misschien wel de duurste aankoop die u ooit doet. Ik hou van mooie auto's, maar ik probeer ook op een verantwoorde manier met mijn financiën om te gaan. Als gevolg daarvan ben ik met tegenzin tot de conclusie gekomen dat een nieuwe auto een onnodige uitgave is.Natuurlijk kun je dure tweedehands auto's en koopjes voor koopjes op gloednieuwe voertuigen vinden, maar het is niet alleen de stickerprijs die een nieuwe auto verspilt.

(Geld en zaken)

Top 15 plaatsen om te verblijven in Grand Lake, CO - Hotels, accommodaties en campings

Top 15 plaatsen om te verblijven in Grand Lake, CO - Hotels, accommodaties en campings

Grand Lake is een vakantieplaats in de Rocky Mountains in het noorden van Colorado, ten noordwesten van Denver en Boulder. Het hele jaar door bevolking is klein - minder dan 500, vanaf de volkstelling van 2010 - dus het is beter om het een dorp te noemen. Grand Lake is echter gezegend met een overvloed aan natuurlijke schoonheid en recreatieve bronnen, van het uitgestrekte bergachtige terrein van het nabijgelegen Rocky Mountain National Park tot de prachtige oevers van Grand Lake, Colorado's grootste, diepste natuurlijke watermassa

(Geld en zaken)