nl.lutums.net / Soorten beleggingsfondsen - Open-end en closed-end fondsen en UIT's

Soorten beleggingsfondsen - Open-end en closed-end fondsen en UIT's


Investeringsmaatschappijen zijn opgericht om te beleggen in een reeks professioneel beheerde effecten of beleggingen met de bedoeling specifieke financiële doelstellingen te verwezenlijken, zoals kapitaalgroei of inkomsten. Ze zijn uitgegroeid tot een van de belangrijkste leveranciers van vermogensbeheer voor miljoenen beleggers in de Verenigde Staten en de rest van de wereld.

Er zijn drie hoofdtypen van beleggingsfondsbedrijven: open-end fondsen, closed-end fondsen en unit-investment trusts. Hoewel ze qua structuur en kenmerken enigszins van elkaar verschillen, bieden ze elk beleggers professioneel management en diversificatie, zowel binnen als buiten IRA's en door de werkgever gesponsorde pensioenplannen.

Open-end fondsen

Het open-end fonds is veruit het meest voorkomende type beleggingsfonds dat beschikbaar is. Open-end fondsen zijn beleggingsmaatschappijen die een onbeperkt aantal aandelen kunnen kopen en verkopen. Het merendeel van de bekende naamfondsen voor beleggingsfondsen - zoals American Funds, American Century, Pioneer, Davis, TIAA-CREF, AIM, Putnam, Franklin en Eaton Vance - bieden voornamelijk open-end fondsen. Er is geen dollar of numerieke limiet aan het aantal aandelen dat het fondsbedrijf aan beleggers kan uitgeven, en het bedrijf koopt ook alle uitstaande aandelen terug.

Aandelen van open-end fondsen kunnen alleen rechtstreeks bij het uitgevende fonds worden gekocht en verkocht, en ze kunnen niet op eender welke secundaire markt worden verhandeld. Het is in sommige gevallen mogelijk dat een open-end fonds gesloten wordt voor nieuwe beleggers als het uitgroeit tot een omvang die verhindert dat het zijn beleggingsdoelstelling bereikt. Een fonds dat bijvoorbeeld zwaar investeert in een zeldzaam type van beveiliging of belegging, kan uiteindelijk meer beleggersdollars opnemen dan er effecten beschikbaar zijn voor aankoop door het fonds, en mogelijk nieuwe investeerders moeten afwijzen.

Verkoopkosten en aandelenklassen

Sommige open-end fondsen beoordelen verkoopkosten, ook wel 'load' genoemd; het grootste deel van deze kosten wordt betaald aan de makelaar die het fonds verkoopt, terwijl de rest naar het fonds gaat. Een fonds dat bijvoorbeeld een last van 4, 75% berekent, betaalt 4% aan de makelaar en de rest aan zichzelf. Beleggers kunnen over het algemeen de verkoopkosten op drie manieren betalen:

  1. A Aandelen . De verkoopkosten worden volledig betaald op het moment van aankoop. Een belegger die $ 100.000 van een laadfonds van 4, 75% koopt, heeft een initiële investering van $ 95.250 nadat de verkoopkosten zijn afgetrokken.
  2. B Aandelen . De verkoopkosten worden beoordeeld wanneer de aandelen worden verkocht. De meeste B-aandelenfondsen hebben een afnemend verkoopkostenschema volgens dewelke de belegger een bepaald percentage moet betalen, zoals 6% voor alle in het eerste jaar ingekochte fondsen, en vervolgens 1% minder het volgende jaar enzovoort totdat er geen kosten in rekening worden gebracht voor verlossing in het zevende jaar. Maar hoewel het mogelijk is om te ontsnappen aan het betalen van de verkoopkosten door uw geld achter te laten, beoordelen B-aandelenfondsen doorgaans hogere jaarlijkse administratieve kosten dan hun tegenhangers van A-aandelen.
  3. C-aandelen . Dit zijn in feite een combinatie van A- en B-aandelen. C-aandelen beoordelen een lagere verkoopprijs vooraf, zoals 1% of 2%, en berekenen vervolgens ook een andere vergoeding bij aflossing (meestal vergelijkbaar met de vooruitbetaling) als de fondsen binnen een bepaalde periode worden ingewisseld, zoals een of twee jaar. C-aandelen zijn meestal de duurste aandelenklasse om te kopen omdat ze doorgaans hogere jaarlijkse administratieve kosten in rekening brengen dan elk van de andere twee aandelenklassen.

Kosten

Open-end-fondsen hebben twee prijzen: hun intrinsieke waarde (NAV), die als hun biedprijs kan worden beschouwd, omdat hierin niet de kosten van verkoopkosten zijn inbegrepen, en de openbare aanbiedingsprijs (POP), wat de prijs is. dat nieuwe investeerders moeten betalen om het fonds te kopen, en inclusief de kosten van de verkoopkosten. De NAV wordt altijd gebruikt bij het geven van een quote van de fondsprijs of het berekenen van de historische performance. Open-end-fondsen maken ook gebruik van forward-pricing, wat betekent dat de prijs elke dag aan het einde van de handel wordt bijgewerkt.

Subaccounts met variabele lijfrente

De subaccounts van beleggingsfondsen die te vinden zijn binnen variable annuity en variabele universal life policies zijn open-end fondsen, die in wezen klonen zijn van diegene die buiten de contracten en / of polissen worden verkocht. Uiteraard verwart dit onderscheid op effectieve wijze veel beleggers, die niet begrijpen waarom hun favoriete fondsen van een bepaald fondsbedrijf niet worden aangeboden in een variabel product, terwijl dat in feite het geval is. Effectenwetten vereisen echter dat de klonen worden behandeld en geclassificeerd als afzonderlijke effecten, zodat ze afzonderlijke namen en CUSIP-nummers worden toegewezen (een trackingnummer dat de beveiliging identificeert met toezichthouders).

Het Davis New York Venture Fund, dat rechtstreeks verkrijgbaar is bij Davis Advisors, wordt bijvoorbeeld ook aangeboden binnen de variabele contracten die zijn gecreëerd door het bedrijf Allianz Life. Binnen het contract wordt het de Davis VA Value-portfolio genoemd, maar het wordt beheerd door dezelfde adviseur en omhelst een identiek doel en dezelfde filosofie als het origineel.

Gesloten fondsen

Gesloten fondsen vormen een ander belangrijk type beleggingsmaatschappij. In tegenstelling tot open-end fondsen, bieden ze slechts een beperkt aantal aandelen. Het fondsbedrijf geeft de aandelen in een IPO uit, vergelijkbaar met aandelen, en alle aandelen die worden gekocht, handelen vervolgens op een beurs als een aandeel.

Net als open-end fondsen worden closed-end fondsen actief beheerd door portfoliomanagers en hanteren zij forward pricing. Ze richten zich vaak op een specifieke sector of sector, zoals technologie, gezondheidszorg of energie, maar er zijn er ook veel met algemene groei- of inkomensdoelstellingen. Degenen die op inkomsten zijn gericht, gebruiken vaak leverage in een poging om een ​​hogere opbrengst te betalen, wat ook het risico verhoogt.

De Closed-End Fund Association beweert dat het eerste fonds van dit type werd uitgegeven in 1893, lang voordat de eerste open-end fondsen beschikbaar waren. Gesloten fondsen zijn uniek omdat ze over het algemeen actief worden beheerd, wat niet het geval is met open-end fondsen. Gesloten fondsen beoordelen geen verkoopkosten van welke aard dan ook, maar beleggers moeten een commissie betalen om ze te kopen of verkopen, net zoals aandelen of andere effecten.

Exchange Traded Funds (ETF's)

Deze fondsen zijn een soort closed-end-fondsen die niet actief worden beheerd. ETF's verhandelen intraday-achtige aandelen en closed-end fondsen, maar zij beleggen gewoonlijk in een vaste portefeuille van effecten die niet veranderen, zoals een index of andere benchmark.

Een van de meest voorkomende ETF's is de SPDR, beter bekend als de American Depository Reciept van Standard & Poor's, die belegt in het S & P 500 Index Fund. ETF's hebben ook een breed scala aan beleggingsdoelstellingen. Omdat deze fondsen geen permanent portefeuillebeheer vereisen, zijn hun kosten lager dan die aangerekend door actief beheerde fondsen.

Unit Investment Trusts (UITs)

UIT's zijn in wezen een hybride van gesloten en open-end fondsen, met enkele kenmerken van ETF's. Ze lijken op open-end fondsen omdat ze alleen rechtstreeks van de uitgever kunnen worden gekocht en rechtstreeks worden verkocht, hoewel ze in sommige gevallen ook op de secundaire markt kunnen worden verhandeld. Ze brengen meestal ook een verkoopbelasting van een bepaald type in rekening.

Uits zijn net als closed-end fondsen in termen van uitgifte, omdat hun aanbod niet onbeperkt is en ze lijken op ETF's in de zin dat ze altijd bestaan ​​uit een vaste portefeuille van effecten die zijn geselecteerd door een team van professionele managers (of een index weerspiegelen of andere benchmark). Maar in tegenstelling tot een van zijn neven, worden UIT's verkocht in eenheden in plaats van aandelen (waarbij elke eenheid voor $ 1.000 verkoopt) en worden ze slechts gedurende een vooraf bepaalde tijdsduur aangehouden, zoals bepaald door de trust die de portefeuille regelt.

Wanneer de portefeuille vervalt, wordt het vertrouwen opgeheven, worden de eenheden geliquideerd en worden de opbrengsten uitgekeerd aan de beleggers, die een belastbare winst of verlies uit de verkoop van de eenheden zullen realiseren. Hoewel UITs geen doorlopende beheervergoedingen in rekening brengen op de manier van actief beheerde fondsen, hebben ze vaak een initiële verkoopprijs die meestal ergens tussen de 1% en 5% bedraagt.

Laatste woord

De verschillende soorten beleggingsmaatschappijen hebben veel van dezelfde kenmerken en bieden soortgelijke diensten en voordelen voor beleggers. Het juiste type bedrijf voor een bepaalde belegger hangt in zekere mate af van de risicotolerantie en tijdshorizon van de belegger.

Hoewel ETF's en closed-end fondsen kunnen voldoen aan de behoeften van een breed spectrum van beleggers, profiteren daytraders en market timers van hun liquiditeit en lagere kostenratio's, terwijl open-end fondsen en actief beheerde aanbiedingen wellicht meer geschikt zijn voor de lange termijn. investeerders. Raadpleeg uw financieel adviseur voor meer informatie over de verschillende soorten fondsbeheerders.

(foto credit: Bigstock)


Wat is Estate Planning - Basics & Checklist for Costs, Tools, Probates & Taxes

Wat is Estate Planning - Basics & Checklist for Costs, Tools, Probates & Taxes

Ben Franklin zei ooit beroemd: "In deze wereld kan niets met zekerheid worden gezegd, behalve de dood en belastingen." En terwijl miljoenen Amerikanen buitensporig veel tijd besteden aan zorgen over hun inkomstenbelastingaangifte, is de dood een van de gebieden Er zijn maar weinig mensen die praten, en veel minder tijd nemen om zich voor te bereiden

(Geld en zaken)

5 Beste educatieve bordspellen voor geldbeheer

5 Beste educatieve bordspellen voor geldbeheer

Saai educatief materiaal over geld, krediet en investeringen kan mensen van alle leeftijden ontmoedigen om waardevolle informatie te leren die hen kan helpen verstandige financiële beslissingen te nemen. Gelukkig kunnen geldmanagementlessen die zich voordoen als games, het leren over financiën gemakkelijk en zelfs leuk maken.S

(Geld en zaken)