Als je een aandeel ziet stijgen naar een hoogte van 52 weken, wat is dan je eerste reactie? Denkt u dat de voorraad krachtige weerstand treft en u zou moeten verkopen? Of staat het aandeel op het punt om te strijden met een hoge impuls?
Dit is een moeilijk en veelbesproken kwestie met veel theorieën en analyses die verschillende opvattingen ondersteunen.
Een hoogte van 52 weken is gewoon de hoogste prijs waartegen het afgelopen jaar aandelen zijn verhandeld. Numeriek gezien heeft dit referentiepunt geen speciale waarde, maar op een psychologisch niveau heeft het een diepgaand effect op beleggers en kan het de koers van het aandeel sterk beïnvloeden.
Dus hoe reageren de prijzen rond de tijd dat een aandeel in de buurt van zijn jaarlijkse hoogtepunt handelt?
Om de hoogte van 52 weken te begrijpen, moeten we eerst het belang van prijsniveaus en ondersteuning bespreken. Beschouw de volgende twee voorbeelden:
De hoogte van 52 weken heeft een vergelijkbaar effect. De 52-weekse hoog wordt een weerstand en de 52-weekse laag wordt een steun.
Hoe reageren aandelenprijzen wanneer ze naar een 52-weekse high gaan?
De aandelenkoersen stijgen duidelijk als de aandelenkoersen naar de jaarlijkse hoogtepunten stijgen. Sommige beleggers worden echter nerveus omdat de 52-weekse high een hoog risicoprijsniveau vertegenwoordigt, omdat de aandelenprijzen dit niveau in een jaar en soms langer niet hebben overschreden. Deze psychologische barrière of weerstand belet veel beleggers om posities te openen of toe te voegen aan bestaande posities, en moedigt anderen aan om sommige of alle bestaande aandelen te verkopen.
Het is een interessante dynamiek, omdat een stijging van de aandelenkoers waarschijnlijk goed nieuws weerspiegelt. Misschien is de omzet omhoog, de winst stijgt, of zijn de toekomstige winstvooruitzichten bullish. Maar ondanks dit nieuws houdt de krachtige mentale barrière van de 52 weken durende high de prijzen gecomprimeerd - althans voor een tijdje.
Maar over het algemeen, als het nieuws goed is en de fundamenten sterk zijn, hebben deze factoren uiteindelijk de overhand en breekt de voorraad voorbij de 52-weekse high. Zodra het doorbreekt, zal het aandelenvolume enorm toenemen en maakt de opgerolde aandelenmarkt doorgaans een sprong boven de gemiddelde marktwinsten.
Eén theorie achter deze sprong is dat de meeste websites voor onderzoek naar aandeleninvesteringen 52-weekse hoge lijsten hebben. Deze lijsten vergroten de zichtbaarheid van het bedrijf voor potentiële investeerders drastisch als hun 52-weekse high is overtroffen. Stockcharts.com, Nasdaq.com en The Wall Street Journal zijn drie die deze lijsten op grote schaal bekend maken.
Aandelen die hun 52-weekse hoogtepunten verhandelen, presteren gemiddeld beter dan de markt. Maar hoe lang duurt dit effect en in welke groepen aandelen is het effect het meest uitgesproken?
In hun paper, "Volume- en prijspatronen rond de hoogtepunten en dieptepunten in een week van 20 weken": Theory and Evidence "(2008), hebben Huddart, Lang en Yetman zowel kleine als grote aandelen onderzocht om te bepalen of er een verband was tussen marktkapitalisatie en buitensporige opbrengsten bij het oversteken van 52 weken hoog. Hieronder volgt een samenvatting van de gemiddelde meerwaarden op de markt onmiddellijk na het evenement :
De extra winsten van aandelen die hun jaarlijkse hoogtepunten overschrijden, nemen met de tijd af. Kleine aandelen leveren aanvankelijk de grootste winst op, terwijl winsten in de weken na het evenement aanzienlijk afnemen. Grotere voorraden kennen ook tijdens de eerste week grotere winsten, maar niet in dezelfde mate als kleine aandelen. Over het algemeen overtreft de meerwinst van kleine aandelen die van grotere voorraden in de eerste week en maand na het evenement.
De empirische gegevens suggereren dat een te exploiteren handelsstrategie zou zijn om aandelen met een kleine kapitalisatie te kopen terwijl deze boven hun jaarlijkse hoogtepunten uitkomen. Zijn er andere effecten en gebruiken voor de 52-weekse high dan kortstondige excess gain?
Deze studies illustreren dat het gedragsaspect van de 52-weekse high duidelijk is in bredere industriegroepen en van invloed is op het besluitvormingsproces van het accepteren van buy0ut-aanbiedingen of het verzilveren van aandelenopties.
Sommigen beweren dat de extra winsten het gevolg zijn van een verhoogd risico. Dat wil zeggen, de anomalie van hogere extra winsten terwijl aandelen worden verhandeld in de buurt van hun hoogtepunten van 52 weken is slechts een weerspiegeling van het hogere risico dat deze aandelen met zich meebrengen. De toegevoegde winst lijkt daarom op het compenseren van beleggers voor het nemen van extra risico.
Om hier rekening mee te houden, controleerden onderzoekers voor verschillende risicofactoren, zoals momentum en marktbewegingen, en ontdekten dat overtollige winsten aanhielden. Anders gezegd, na de verantwoording voor de risicogerelateerde beloning was er nog steeds geld over. Sommige overmatige winsten konden dus niet worden verklaard door een hoger risico.
Het lijkt erop dat excessieve winsten het gevolg zijn van een onderreactie van beleggers op positief nieuws wanneer een aandeel de 52-weekse high nadert. Hoewel de aandelen op een bepaald niveau moeten worden verhandeld op basis van beschikbare informatie, weegt de angst voor het aandeel in de buurt van 52 weken hoge weerstand de koers van het aandeel. Zodra de 52-weekse hoge weerstand eindelijk is overschreden, springt het aandeel omhoog naar zijn "juiste" prijsstelling. Deze actie in prijsbewegingen druist in tegen de efficiënte markthypothese, die stelt dat prijzen te allen tijde tegen hun inherente waarde worden verhandeld.
Of je nu handelt op basis van het high-effect van 52 weken of niet, de anomalie is echt. De extra baten van dit effect zijn het meest uitgesproken over zeer korte perioden en de grootste winsten worden gemaakt op dun verhandelde aandelen met weinig dekking (dwz aandelen met een kleine en een microkap).
Ongeacht of u ervoor kiest om dit fenomeen te verhandelen of niet, de 52 weken durende high heeft zich getransformeerd in een belangrijk verankeringspunt in de hoofden van veel beleggers en heeft aanzienlijke effecten op aandelenkoersen.
Als je willekeurig 10 mensen uit de straat kiest en ze allemaal vraagt ​​of ze graag rijk willen zijn, is de kans groot dat 10 alle ja zullen zeggen. Maar als je diezelfde 10 mensen vraagt ​​wat ze met 'rijk' bedoelen, krijg je waarschijnlijk 10 verschillende antwoorden.Eén persoon zou misschien zeggen dat een miljoen dollar genoeg is om je rijk te maken, terwijl een ander zou zeggen dat het 10 miljoen kost. Weer an
28 manieren om een ​​reis naar Thailand te plannen met een strak budget voor vakanties
Thailand is ver weg, letterlijk aan de andere kant van de wereld.De steden zijn chaotisch, met apocalyptisch verkeer en waanzinnig agressieve chauffeurs. De cultuur is onbekend, soms ronduit raadselachtig. De keuken is een uitdaging, met het standaard kruidenniveau ergens tussen pittig en oogstrelend
