Hoe korte obligaties te doen - Is short selling US Treasury-obligaties een goed idee?

Obligaties worden vaak beschouwd als redelijk veilige beleggingen, maar hun handelsprijzen kunnen evenveel schommelingen en volatiliteit doorstaan ​​als aandelen. Als gevolg hiervan is het steeds populairder geworden om te profiteren van de mogelijkheid om short-selling obligaties te verkopen.

Maar wat zorgt er nu precies voor dat de waarde van obligaties daalt en hoe kan iemand short gaan met de verkoop van een specifieke obligatie of klasse van obligaties?

Laten we deze gebieden hieronder uitgebreider verkennen.

Waarom zou je een obligatie verkopen?

Je short verkoopt een obligatie om dezelfde reden dat je een aandeel short verkoopt - omdat je denkt dat het in waarde zal dalen. Veel obligaties bieden een vast inkomen, wat een reden is waarom ze een aantrekkelijke investering zijn. Maar de waarde van dat inkomen, en daarmee de obligatie zelf, wordt beïnvloed door de huidige rente, inflatie, het bedrijf dat de obligatie garandeert en de vraag naar obligaties in het algemeen.

Hier zijn enkele redenen waarom u een obligatie wellicht short wilt verkopen:

1. De rente zal waarschijnlijk stijgen . Wanneer de rente stijgt, neemt de waarde van bestaande obligaties af. Dit komt omdat beleggers in staat zullen zijn om een ​​betere rente te krijgen bij het kopen van een nieuwe obligatie.
2. De inflatie neemt toe . Het reële rendement op een obligatie is het verschil tussen de rente die het betaalt en de inflatie. Als de inflatie stijgt, worden obligaties minder aantrekkelijk omdat hun rentetarieven geen rekening houden met de inflatie.
3. Obligaties lopen vaker in default . Wanneer een geldschieter het risico loopt in gebreke te blijven bij een obligatie, daalt de vraag naar die obligatie aanzienlijk. De prijs van obligaties wordt net als elk ander actief bepaald door vraag en aanbod. U kunt Standard & Poor's (de S & P) volgen met betrekking tot wijzigingen in de kredietwaardigheid van verschillende obligaties en nieuws over het al dan niet verwachten van een obligatie. Bill Gross, een beroemde obligatiehandelaar, is momenteel short-selling van Amerikaanse staatsobligaties, omdat hij en andere analisten van mening zijn dat de Amerikaanse regering een relatief hoog debiteurenrisico loopt.
4. De institutionele en buitenlandse vraag naar obligaties neemt af . De meeste obligaties worden verkocht aan grote instellingen en buitenlandse overheden. Wanneer deze organisaties minder interesse hebben in het kopen van obligaties vanwege dalende rendementen of hoger waargenomen risico, kan de waarde van die obligaties dramatisch dalen.

Hoewel short selling-obligaties een gepaste strategie is voor veel beleggers, is het belangrijk om rekening te houden met het potentiële risico op grote verliezen. Als de onderliggende obligaties aanzienlijk stijgen in prijs, kan het verlies aanzienlijk stijgen. Daarom is het belangrijk om een ​​techniek te gebruiken om verlies te beperken, zoals het vooraf bepalen van een exitpunt, als de markt niet beweegt in de richting die u verwacht.

Hoe kort je een obligatie verkopen?

Over het algemeen kunt u een obligatie niet direct rechtstreeks via uw broker op dezelfde manier verkopen als een aandeel. Er zijn echter nog andere manieren om een ​​dergelijke transactie uit te voeren:

1. Bekritiseer een obligatie exchange-traded fund (ETF) . Een ETF is een fonds dat is gespecialiseerd in groepen van activa waarvan de waarde samengaat met de onderliggende effecten. Veel ETF's zijn gespecialiseerd in specifieke obligatieklassen, zoals 7-10-jarige staatsobligaties. Makelaars laten u gewoonlijk korte orders plaatsen op ETF's, net als bij elke andere beveiliging.
2. ETF put-opties . Putopties bestaan ​​voor sommige obligatie-ETF's, net als voor aandelen en andere effecten. Een putoptie biedt u de mogelijkheid om de ETF tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen als de ETF in waarde daalt. Deze opties hebben een specifieke tijdsperiode waarbinnen u ze moet oefenen. De aanschaf van een putoptie is een manier om potentiële verliezen te beperken; als de waarde van het obligatiefonds stijgt, zijn uw verliezen beperkt tot de aankoopprijs van de put.
3. Treasury putopties . U kunt putopties ook op specifieke Treasuries kopen, waardoor u de mogelijkheid heeft om vóór de vervaldatum tegen een bepaalde prijs te verkopen. U kunt bijvoorbeeld putopties kopen op de 5-Year Treasury Yield.
4. Obligatietoekenning . Futures zijn een ander alternatief. Als de verkoper ("shortpositie") in een obligatie futures-contract, gaat u akkoord met de koper ("long positie") om de obligaties uit te geven op een toekomstige, gespecificeerde datum voor een prijs die nu is overeengekomen. Dus als u verwacht dat de prijs van obligaties daalt, kunt u enorme winsten maken door obligatie futures contracten aan te gaan als de verkoper. Door dit te doen, vergrendelt u de huidige obligatiekoersen en koopt u vervolgens de werkelijke obligaties in de toekomst, lagere prijzen wanneer u de koper de obligaties op de afgesproken datum moet verstrekken. Deze strategie kan echter tot grote verliezen leiden als de obligaties in prijs stijgen.
5. Zet obligaties . Sommige individuele obligaties kunnen worden gekocht met een putoptie en worden "put bonds" genoemd. Met deze optie kan de houder de emittent uitoefenen en dwingen de obligatie op een bepaald moment gedurende de looptijd van de obligatie terug te kopen. Meestal vereist deze waardevolle "put-functie" dat de belegger een deel van de obligatierendement opeist. Deze optie biedt beleggers de stabiliteit van obligatiebeleggingen terwijl ze ook een exit-strategie bieden als de prijs van de obligatie aanzienlijk in waarde daalt.

Is het nu een goed moment om staatsobligaties te verkopen?

Het concept van short-selling Treasuries is een idee dat veel beleggers serieus hebben overwogen in de afgelopen maanden. Hier zijn enkele redenen waarom u misschien Treasuries wilt korten:

1. Historisch lage rentetarieven . Veel beleggers raken gefrustreerd dat de rente op Treasuries nu ongeveer een kwart procent bedraagt. Minder beleggers zijn bereid dergelijke sombere rendementen te tolereren en kopen of verkopen hun bezittingen niet.
2. De rente kan stijgen als de Fed het kwantitatieve versoepelingsprogramma stopt . De Fed staat onder grote druk om niet langer de inflatie op te drijven. Als ze stoppen met het afdrukken van geld met hun kwantitatieve versoepelingsprogramma, zullen ze geen nieuwe staatsobligaties kunnen kopen. Dit kan de rente verder verhogen. Met andere woorden, de treasury-waarden kunnen dalen als de rentetarieven blijven waar ze zijn of als ze stijgen. Hoe dan ook, dit creëert een goede kans voor beleggers die short willen verkopen.
3. Afnemende waarde van de Amerikaanse dollar . Als de Federal Reserve meer geld blijft drukken om de Amerikaanse economie te redden, kan de inflatie omhoog schieten. De prijs van gas is al gestegen tot meer dan $ 4, 00 per gallon, grotendeels als gevolg van de dalende waarde van de dollar. Naarmate de dollar zijn waarde verliest, worden beleggers meer gespannen over beleggen in Amerikaanse staatsobligaties. Ook discussiëren veel landen over het verwijderen van de dollar als de wereldreservemunteenheid, wat ernstige gevolgen zou hebben voor Amerikaanse staatsobligaties.
4. Institutionele en buitenlandse steun van Amerikaanse staatsobligaties neemt af . China is de grootste houder van Amerikaanse staatsobligaties, die ongeveer 8% van alle Amerikaanse schulden aanhoudt, en heeft zijn posities verkocht. Bill Gross, de beheerder van het grootste obligatiefonds in het land, en Warren Buffet, een andere legendarische belegger, hebben allebei een tekort aan Amerikaanse staatsobligaties. Andere landen beginnen ook Amerikaanse schuld af te lossen. Dit is een wijdverbreide aanwijzing dat het vertrouwen in de Amerikaanse overheid als geldschieter op een dieptepunt is.
5. Angst dat de Amerikaanse regering voor het eerst in gebreke blijft in haar leningen . De S & P dreigt de AAA-rating van de Amerikaanse overheid weg te nemen. Velen zijn doodsbang dat als de VS op weg is om $ 15 biljoen aan schulden te bereiken (dwz het plafond van de nationale schuld), het waarschijnlijk niet in staat zal zijn om al zijn betalingen te doen.

Wilt u inzetten tegen uw land?

Er zijn serieuze implicaties voor short selling US Treasuries. Het grootste twistpunt is dat wanneer u kortlopende schatkistcertificaten verkoopt, u ​​bijdraagt ​​aan hun achteruitgang. Als individu heeft u misschien niet veel invloed op de markt. Maar als lid van een groep die Amerikaanse staatsobligaties kortsluit, zou u het gedrag van die markt kunnen beïnvloeden en een negatief effect hebben op het krediet van ons land.

Wilt u dat uw winst afhankelijk is van de ondergang van dit land? Of heb je het idee dat dit te midden van de economische crisis een reddingsboot-mogelijkheid is om te ontsnappen? In principe en ethiek is dit een aspect waar beleggers rekening mee moeten houden voordat zij zich bezighouden met dit soort transacties.

Laatste woord

De waarde van Amerikaanse staatsobligaties is momenteel serieus aan de orde, wat het controversiële idee oproept om ze te verkopen. Short selling kan een lucratieve strategie zijn voor individuen, maar als dit massaal wordt gedaan, kan dit een negatief effect hebben op het herstelvermogen van onze natie.

Bovendien kan het een risicovolle strategie zijn met mogelijk grote verliezen bij het verkopen van obligatiefutures of het shorten van obligatie-ETF's. Overweeg waar u staat, en of en hoe het zinvol is om verder te gaan.

Een tweede vakantiehuis kopen - Voordelen en nadelen, Dingen om te overwegen

Volgens Money Magazine is het nu tijd om te kopen als je een tweede of vakantie woning overweegt. Over het hele land liggen de prijzen bijna of korter dan hun laagste punt in vijf jaar. In Vail, Colorado, dalen de huizenprijzen met 30% van hun hoogste punt. Pebble Beach, misschien wel het meest gerenommeerde golfgebied in de VS, heeft een daling van 36, 3% in prijzen van vierkante voet vergeleken met vijf jaar geleden

(Geld en zaken)

Hoe 'Bevredigend' tijd kan besparen en problematisch perfectionisme kan voorkomen

Het doet er niet toe wie je bent of wat je doet voor de kost, je hebt elke dag een beperkte hoeveelheid geld, tijd en energie. Daarom moeten we dagelijks beslissingen nemen over hoe we onze beperkte middelen gebruiken om onze problemen en dilemma's op te lossen.Verrassend genoeg is een van de beste dingen die u kunt doen om uw tijd en middelen te maximaliseren, minder zorgen te maken over het nemen van de juiste beslissingen

(Geld en zaken)