Investeren in individuele aandelen - 5 overlevingstechnieken in een veranderende markt

Er zijn geen knipperende lichten, geen gekletter van munten die de metalen bakken van gokkasten raken, geen rauwe kreten van overwinning of jaloerse blikken wanneer een winnaar groot slaat. Maar sommigen geloven dat Wall Street niet anders is dan de Las Vegas Strip - minder glamour, minder glitter, maar toch een plek voor gokkers om alles te riskeren waar het huis de rand heeft.

Dr. Leon Cooperman, de bekende oprichter en president van hedgefonds van Omega Advisers, Inc., waarschuwde president Obama op CNBC-televisie dat "de beste kapitaalmarkten ter wereld veranderden in een casino." En The Motley Fool, een populaire nieuwsbrief voor individuele beleggers, zeiden in november 2011 dat "de marktvolatiliteit deze zomer zo grillig was geworden dat het vaak als een opgetuigd spel werd ervaren."

Maar wat betekent dit voor de individuele belegger? Is de leeftijd om uw eigen investeringen te analyseren en te selecteren gepasseerd? Moet u werken met een nieuwe beleggingsstrategie? Om vandaag te kunnen investeren, zijn op zijn minst twee dingen nodig: inzicht in de manier waarop de markt is veranderd en strategieën om te overleven in de nieuwe omgeving.

Fundamentele veranderingen in de aandelenmarkten

Vanaf de jaren zeventig begon de samenstelling van Wall Street-deelnemers - degenen die in de industrie werkten en degenen die in bedrijfseffecten investeerden - te veranderen. Volgens de Conference Board, een internationaal bekende onafhankelijke onderzoeksorganisatie, bezaten instellingen (pensioen / winstdeling, banken en beleggingsfondsen) in 1970 19, 7% van de totale waarde van het Amerikaanse aandelenkapitaal ($ 166, 4 miljard). Maar tegen 2009 was het institutionele aandeel was gegroeid tot 50, 6% ($ 10, 2 biljoen) van de totale waarde. Volgens Stat Spotting, een website die de identificatie van aandelenkopers en verkopers volgt, namen professionele of institutionele fondsen in 2011 meer dan 88% van het volume voor hun rekening, terwijl retailbeleggers slechts 11% waren.

Beleggers die aandelen kopen in individuele bedrijven - eens de bron van het grootste deel van het handelsvolume - zijn steeds zeldzamer geworden vanwege de nadelen die voortvloeien uit de overgang naar institutionele beleggersoverheersing. Het is zelfs zo dat best presterende aandelen waarschijnlijk door particulieren worden verkocht en door instellingen worden gekocht. Wat dit betekent is dat individuen te snel liquideren, terwijl instellingen deze aandelen massaal oppakken, hun posities vergroten en profiteren van de latere waardering en winststijging.

Voorspoed van de institutionele belegger

De daling van beleggers die individuele aandelen kopen, is te wijten aan een aantal factoren, waaronder:

• De uitputtingsgraad van openbaar beschikbaar kwaliteitsonderzoek . De consolidatie van Wall Street-beursvennootschappen, het effect van de onderhandelde commissies op de beveiligingstransacties en de bereidheid en het vermogen van grote beleggers om onderzoek naar private equity te kopen, heeft geleid tot een aanzienlijk verlies in de kwaliteit (diepte) en kwantiteit (bedrijven gedekt door analisten ) van gratis aandelenonderzoek voor kleine beleggers. Het gevolg is dat individuen zich eerder zullen terugtrekken uit individuele aandelen en beleggen in beheerde beveiligingsfondsen dan persoonlijke tijd en energie te besteden en de expertise te verwerven die nodig is om als individuele belegger succesvol te zijn.
• De snelle aanpassing van de markt aan nieuws . Theoretisch zijn er winstmogelijkheden waar lege informatie aanwezig is. Deze afwijkingen stellen een goed geïnformeerde belegger in staat door onafhankelijk onderzoek een voordeel te hebben dat andere investeerders niet hebben. De uitbreiding van technologie in combinatie met wereldwijde communicatie en een verfijnde retrospectieve beoordeling van ongebruikelijke marktactiviteit hebben de waarschijnlijkheid van een informatievoordeel tot een minimum beperkt.
• De toegenomen volatiliteit van de markt . Instellingen zijn vanwege hun omvang over het algemeen beperkt tot bedrijven met grote 'floats' waarin ze grote posities kunnen innemen. Met andere woorden, een groot aantal beleggingsmaatschappijen trachten te beleggen in dezelfde kleine groep large-capbedrijven. Deze concentratie creëert grote prijsvariaties doordat ze hun posities aanpassen door aankopen en verkopen, vaak in dezelfde perioden. Bovendien bewegen high frequency traders (HFT's) met behulp van technisch slimme softwareprogramma's constant in en uit de markt, waardoor de prijsbeweging wordt verhoogd voor een reeks kleine winsten. Deze fondsen, die goed zijn voor meer dan de helft van het dagelijkse volume, zijn geen beleggingsfondsen die effecten voor belegging kopen en aanhouden, maar kortetermijnhandelsentiteiten die profiteren van kortetermijnprijsbewegingen.
• De populaire acceptatie van de efficiënte markthypothese . Markttheoretici stellen al jaren dat het uiterst moeilijk, zo niet onmogelijk is om de markt te overtreffen op een risicogecorrigeerde basis. Deze visie staat algemeen bekend als de efficiënte markthypothese. Met andere woorden, uw verwachte rendement zal over het algemeen dat van de markt zijn, tenzij u buitensporige risico's neemt. Dat wil zeggen, u kunt $ 1 miljoen verdienen door uw pensioensparen te beleggen in de aandelen van een nieuw technologiebedrijf, maar u bent net zo waarschijnlijk - of waarschijnlijker - om failliet te gaan. Als gevolg daarvan hebben de meeste beleggers ervoor gekozen om het beleggen aan de professionals over te laten.

Ondanks de veranderingen in de fundamentele aard van de aandelenmarkt blijven veel mensen geloven in een aandelenmarkt, in plaats van de aandelenmarkt. Ze zijn van mening dat goed onderzoek en een fundamentele, langetermijnbenadering van beleggen hen in staat stelt aandelen te kiezen die waarde hechten, zelfs als de marktgemiddelden dalen. Anderen zijn tevreden met het rendement van de markt als geheel en kopen een fonds dat aandelen bezit van dezelfde identiteit en dezelfde proportie als in een populaire referentie-index, zoals DJIA of de S & P 500.

Het is waar dat niet alle aandelen op één dag of in een enkele periode naar beneden of naar boven gaan. Er zijn altijd winnaars en verliezers. Als je denkt dat je de maag, het brein en de vastberadenheid hebt om op deze markt te gedijen, zijn er strategieën die je aan de winnende kant kunnen houden.

Aandelenbeleggende overlevingstechnieken

Een van de meest succesvolle investeerders van het moderne tijdperk is Warren Buffett. Buffett vertelde onlangs tegen mensen op de jaarlijkse bijeenkomst van Berkshire Hathaway: "Het mooie van aandelen is dat ze van tijd tot tijd onnozele prijzen verkopen. Dat is hoe Charlie [Munger, een vroege partner] en ik rijk werden. "Hij heeft altijd een langetermijnperspectief gehad, bedrijven gezocht die werden overzien en ondergewaardeerd door de markt, en oefenden geduld, in de overtuiging dat goed management resultaten zou opleveren die wordt uiteindelijk weerspiegeld in de aandelenkoers. Er is geen beter voorbeeld te volgen als u verkiest aandelen in individuele bedrijven te kopen in plaats van beleggingsfondsen.

Warren Buffett's investeringsregels omvatten:

1. Investeer in jezelf

Leer de basisprincipes van de aandelenmarktanalyse door "Beveiligingsanalyse" te lezen en te bestuderen, een klassiek boek geschreven door Benjamin Graham en David Dodd in 1934 en nog steeds beschouwd als de Bijbel voor investeerders. Bestudeer jaarverslagen van bedrijven om vertrouwd te raken met boekhoudkundige en financiële rapportering, en abonneer u op "The Wall Street Journal" om een ​​financieel perspectief op de natie te krijgen.

2. Focus op de lange termijn en de waarde van goed management

Op een bepaalde dag trekken sommige industrieën en bedrijven de aandacht van het publiek met de belofte van ongekende rijkdom en wereldwijde dominantie. Hoewel de populaire picks zelden hoop op winst opleveren, exploderen ze vaak in prijs aan de bovenkant, gevolgd door een even spectaculaire implosie. Houd rekening met het volgende bij het selecteren van langetermijninvesteringen:

• Concentreer u op stabiele industrieën die in de toekomst van vitaal belang blijven voor de economie. De huidige beleggingsportefeuille van Buffett omvat verzekeringen, entertainment, spoorwegen en zijn veel gepubliceerde investeringen in de auto-industrie.
• Zoek naar bedrijven met een toekomst op lange termijn in producten die mensen vandaag gebruiken en morgen zullen blijven gebruiken. Buffett's grootste winnaar is bijvoorbeeld Coca-Cola, die hij in 1988 kocht en nog steeds houdt. Als onderdeel van zijn analyse probeert hij inzicht te krijgen in de sector waarin het bedrijf opereert, zijn concurrenten en de gebeurtenissen die het in de komende tien jaar waarschijnlijk zullen beïnvloeden. Het managementteam is belangrijk met een trackrecord van winstgroei op lange termijn.
• Koop bedrijven die ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun concurrenten. Tal van bedrijven met een geschiedenis van het verbeteren van de winst jaar na jaar en hebben lagere koers-winstverhouding of prijs-tot-omzet-ratio's dan hun concurrenten worden over het hoofd gezien in de markt. Aangezien deze voorwaarde zichzelf vaak corrigeert, kan het identificeren van deze bedrijven een kans op winst bieden.

3. Diversificeer uw posities

Zelfs een belegger met de bekwaamheid van Buffett kan ongelijk hebben met betrekking tot een bedrijf of zijn aandelenkoers. In 2009 gaf hij toe dat hij een verlies van enkele miljarden dollars op ConocoPhillips had geleden, toen hij niet vooruitliep op de dramatische daling van de energieprijzen.

Het spreiden van uw risico's is altijd een voorzichtige manier om te volgen. De meeste professionals bevelen een minimum van zes posities of bedrijven aan, maar niet meer dan 10 vanwege het werk dat nodig is om op de hoogte te blijven. Het is ook verstandig om investeringen in verschillende sectoren te variëren met de verwachting dat een algemene recessie niet alle bedrijven en industrieën op dezelfde manier of in dezelfde mate zal beïnvloeden.

4. Handel als een eigenaar

Zorg ervoor dat u op de e-maillijst van het bedrijf staat voor aankondigingen van nieuwe producten en financiële resultaten. Koop de producten en diensten van het bedrijf en raad deze aan je vrienden aan. Woon vergaderingen van het bestuur bij en andere openbare evenementen waar het bedrijf aanwezig zal zijn. Leer de naam van de beveiligingsanalisten die het bedrijf volgen en lees hun analyses. Behandel de investering als uw bedrijf, en niet alleen als nummers op een rekeningoverzicht van een brokerage.

5. Wees geduldig

De markt is vol voorbeelden waarin bedrijven stijgen, dalen en weer stijgen, wat de onderliggende fundamentals en de waarde van een competent, zo niet uitstekend, managementteam laat zien. Apple Inc., het bedrijf met de hoogste aandelenkapitalisatie ter wereld, verkocht op 1 maart 2002 voor $ 21, 93 per aandeel. Op 1 maart 2007 verkocht de aandelen $ 122, 17, maar daalde in februari 2009 naar $ 78, 20. Een belegger die op dat moment verkoopt, zou de voorraad gemist hebben tot $ 621, 45 in maart 2012.

Als de redenen die u hebt gekocht in eerste instantie op hun plaats blijven, moet u de investering behouden ongeacht hoe lang of hoe kort u deze hebt gehouden. Het feit dat de aandelenkoers op en neer gaat, is op zich geen rechtvaardiging om te verkopen of te kopen.

Laatste woord

Hoewel de aandelenmarkt meer dan zijn aandeel gokkers trekt, vereist beleggen geen buitengewone risico's. Fundamenteel beleggen is primair gebaseerd op de veiligheid van de opdrachtgever met de wetenschap dat goed management in een ondergewaardeerd bedrijf in de loop van de tijd beter zal zijn dan het gemiddelde rendement voor beleggers.

Gebruik je een van deze principes? Wat is jouw ervaring met hen geweest?

(foto credit: Bigstock)

7 Creatieve toepassingen voor Mason Canning Jars

Onlangs vertelde mijn goede vriend me over een mooie boerderijbruiloft die ze afgelopen zomer bijwoonde waar ze zuiderse zoete thee in metselaarpotten serveerden. Het was zo vreemd, zo romantisch en zo creatief. Het zette me aan het denken: wat konden die potten nog meer worden gebruikt voor recepten voor thuisconserven voor je fruit en groenten

(Geld en zaken)

Een huis kopen met contant geld - voors en tegens

Stel u voor: u vindt het perfecte huis, ziet af van de bank en de bijbehorende hypotheekrekeningen en maakt uw chequeboekje open om een ​​huis te kopen. Hoewel het betalen van contant geld voor een huis voor veel mensen nog steeds een vergezochte droom is, wordt het feitelijk steeds gebruikelijker op de vastgoedmarkt. De

(Geld en zaken)