In de afgelopen vijf jaar is er een nieuw type financieel adviseur verschenen om te concurreren met traditionele beleggingsadvieskantoren. Gefinancierd door venture capitalists, gebruiken deze nieuwe adviseurs de nieuwste technologie om competent beleggingsadvies te bieden in ruil voor drastisch lagere kosten.
Net zoals technologie de full-service brokerage-industrie heeft veranderd door transactiekosten te verlagen en online handel mogelijk te maken, zal het uiteindelijk ook de praktijk van beleggingsadviseurs veranderen door portfoliobeheer en beleggingsadvies te automatiseren. Volgens Grant Easterbrook, analist bij Corporate Insight: "Deze nieuwkomers bieden gemiddelde Amerikanen toegang tot goedkope advies- en beleggingsoplossingen met minder potentiële belangenconflicten en grotere transparantie van de prestaties."
Geautomatiseerde online portfoliomanagementservices - wat velen 'robo-advisors' of virtuele adviseurs hebben genoemd - zijn het afgelopen decennium beschikbaar geweest. Ze bieden handig en transparant portfolio-beheer voor accounts, zowel groot als klein, via gebruiksvriendelijke websites - en dit alles voor 20% tot 30% van de kosten van traditionele adviesbureaus. Volgens Institutional Investor schat Corporate Insights dat deze groep momenteel bijna $ 17 miljard aan Amerikaanse activa beheert.
Robo-adviseurs delen over het algemeen een gemeenschappelijke filosofie van geldbeheer:
Passieve beleggingsstrategie
Op basis van de concepten van Nobelprijswinnende economen Eugene Fama (Efficient Market Hypothesis) en Harry Markowitz (Modern Portfolio Theory), proberen robo-adviseurs niet om 'de markt te timen' door de richting naar boven of beneden te projecteren. Noch proberen ze "winnaars" en "verliezers" van individuele aandelen te kiezen. Ze beleggen in brede sectoren van effecten of marktindexen - exchange-traded funds (ETF's) - om het risico te diversifiëren en het gemiddelde rendement op de aandelenmarkt te waarborgen.
Op algoritmen gebaseerd advies
Robo-adviseurs vertrouwen op eigen software om automatisch portefeuilles van indexfondsen aan te maken en te onderhouden. Deze portefeuilles zijn ontworpen om te voldoen aan de brede beleggingsdoelstellingen van de klant en zijn afgestemd op factoren zoals leeftijd, risicotolerantie, verwachte pensioendatum, enzovoort. De criteria voor het selecteren van een specifieke portefeuille kunnen bijvoorbeeld zijn gebaseerd op een doelstelling, zoals pensionering, die moet worden bereikt tegen een bepaalde datum in de toekomst, waarbij de verhouding tussen aandelen en schuldbewijzen uitsluitend is gebaseerd op het tijdsbestek tussen de huidige leeftijd van de belegger. en pensioengerechtigde leeftijd.
Verlengde investeringsperiode
Volgens Betterment geeft een analyse van de 500 Stock Index van Standard & Poor's tussen 1928 en 2014 aan dat hoe langer mensen geïnvesteerd blijven, hoe minder verlies ze lopen en hoe groter hun kans op winst. Zo had ongeveer een kwart van alle beleggingsperioden van één jaar tussen 1928 en 2014 een waardevermindering, terwijl minder dan een tiende van de tienjarige beleggingsperioden tot een verlies leidde. Evenzo was het mediane cumulatieve rendement aanzienlijk hoger voor 10-jarige aanhoudingsperioden dan eenjarige perioden. Met andere woorden, hoe langer u volledig geïnvesteerd blijft in een breed gediversifieerde portefeuille, hoe groter uw kansen op winst.
Doorlopend, voorgeprogrammeerde rebalancing
De verhouding tussen verschillende ETF's binnen een portfolio wordt onder andere bepaald aan de hand van de leeftijd, doelen en risicotolerantie van de klant. Aangezien individuele elementen van de portefeuille echter beter presteren dan en slechter presteren dan hun tegenhangers, neemt de ratio af van het origineel. Een aanbevolen portfolio van ETF's kan bijvoorbeeld een positie in Vanguard's US Large-Cap Value Stocks ETF (VTV) omvatten gelijk aan 12% van de totale portefeuille. Vanwege de marktomstandigheden overtreft de ETF's van de Vanguard Large-Cap ETF's tot 20% van de waarde van de portefeuille. Herbalancering vereist de verkoop van bijna de helft van de Large-Cap ETF en het herinvesteren van die opbrengsten in andere ETF's in de portefeuille om de oorspronkelijke ratio's te herstellen. Door constant en automatisch de portfoliomix te herzien en corrigerende maatregelen te nemen, kunnen robo-adviseurs de balans behouden die geschikt is voor de gewenste risicoblootstelling en profiel van een bepaalde belegger.
Intelligent, geautomatiseerd belastingbeheer
Virtuele adviseurs gebruiken over het algemeen geprogrammeerde regels om verliezen op korte termijn te maximaliseren, terwijl ze hun volledige blootstelling aan marktstijgingen behouden en kostbare "wasverkopen" voorkomen. Samuel Lee, een marktstrateeg bij Morningstar, gelooft dat de superieure belastingverliesoogstenervice van de virtuele adviseurs bijzonder voordelig is voor belastingplichtige beleggers met een hoog inkomen. Een robo-adviseur, Betterment, stelt bijvoorbeeld voor dat zijn eigen belastingverliesprogramma het totale rendement met 0, 77% per jaar kan verhogen.
De volgende lijst van geautomatiseerde online vermogensbeheersfirma's is niet bedoeld om volledig te zijn, maar eerder representatief voor de meer dan 120 diensten die momenteel beschikbaar zijn. De industrie evolueert voortdurend met nieuwe diensten en nieuwkomers:
Hoewel virtuele adviseurs verschillen tussen gerichte klanten, vergoedingen, minimale portefeuilles, flexibele beleggingsmogelijkheden en het niveau van klantenservice, delen ze veel gemeenschappelijke kenmerken die voornamelijk in mate variëren.
1. Aantrekkelijke, eenvoudig te gebruiken websites
In tegenstelling tot de vanille, complexe websites van traditionele beleggingsadviseurs en Wall Street-bedrijven, zijn virtuele adviseursites ontworpen om intuïtief, gebruiksvriendelijk en gemakkelijk navigeerbaar te zijn. Het royale gebruik van afbeeldingen, video's en interactieve displays in combinatie met eenvoudig te begrijpen uitleg over processen en technische onderwerpen zorgt voor een comfortabele kijkervaring. Veel robo-adviseurs hebben platforms op verschillende elektronische media, waaronder smartphones, zodat klanten 24 uur per dag toegang hebben, waar ze ook zijn.
2. Handige inschrijvingsprocedures
Accounts worden geopend na het invullen van een eenvoudige online vragenlijst om demografische gegevens te verzamelen (naam, adres, sofinummer, leeftijd, etc.). Roboreadviseurs verzamelen doorgaans aanvullende basisinformatie over risicotolerantie, beleggingsdoelen, voorkeuren en waarschijnlijke termen.
3. Belastbare en belasting-uitgestelde pensioenrekeningen
De meeste adviseurs bieden basisbeleggingsrekeningen, evenals rollover- en traditionele IRA's en 401ks. Sommigen, zoals FutureAdvisor, adviseren op verzoek van de klant belastingvrije rekeningen, hoewel deze accounts niet worden beheerd door of in bewaring worden gehouden door de adviseur. Virtueel adviseur Blooom richt zich specifiek op 401k-accounts.
4. Minimale of geen vereiste investering
Sommige adviseurs hebben geen minimum balans nodig. In plaats daarvan bieden ze hun aanbevelingen aan voor een minimum maandelijks bedrag, terwijl anderen een lage eerste aanbetaling of een overeenkomst vereisen om een ​​vast minimumbedrag maandelijks automatisch te storten.
5. Commercial Bank Account Linking
Door een koppeling met de zakelijke bankrekeningen van klanten kunnen overdrachten van en naar de beheerde accounts worden vergemakkelijkt. Dit is bijzonder voordelig - en kan zelfs verplicht zijn - waarbij de adviseur de verantwoordelijkheid heeft transacties uit te voeren namens de klant.
6. Accountaggregatie
Sommige virtuele adviseurs verzamelen alle accounts van een klant - zelfs die buiten de voogdij van de adviseur - om een ​​totaalbeeld te geven van de positie van de klant en een gecoördineerde strategie om specifieke doelen te bereiken. Anderen echter beperken hun aanbevelingen tot de specifieke accounts die zijn aangemaakt via de virtuele adviseur.
7. Vertrouwen op complexe, eigen computerprogramma's
Computers en Wall Street zijn een huwelijk in de hemel. Of het nu gaat om het inschakelen van miljoenen beveiligingstransacties over de hele wereld of het identificeren van specifieke winstmogelijkheden door de analyse van die transacties, computers en hun complexe softwareprogramma's zijn een integraal onderdeel van modern beleggen. Alle virtuele adviseurs zijn sterk afhankelijk van eigen beleggingsalgoritmen om portefeuilleposities toe te wijzen en te beheren die zijn geoptimaliseerd voor hun individuele klanten.
8. Lagere beheers- en transactiekosten
Het totale beleggingsrendement wordt vaak aanzienlijk verlaagd door transactiekosten (commissie op transacties) en kosten voor beleggingsbeheer. De gemiddelde beleggingsadviseur rekent 1% per jaar aan beheerd vermogen - robo-adviseurskosten bedragen gemiddeld 0, 25% van de portefeuillewaarden of minder. Bovendien beleggen veel robo-adviseurs uitsluitend in commissie-vrije ETF's met lage onkosten.
9. Beperkte investeringsopties
Alle virtuele adviseurs die tot op heden actief zijn, beperken de keuzes die hun klanten tot op zekere hoogte ter beschikking staan. Naarmate investeringskeuzes, termen en historische gegevens toenemen, neemt het aantal berekeningen dat nodig is om de optimale portfolio te bereiken, geometrisch toe. Een beperking van investeringskeuzes is noodzakelijk om zowel de kosten als de complexiteit tot een beheersbaar niveau te reduceren. Roboreadviseurs gebruiken over het algemeen een beperkt universum van ETF's, beleggingsfondsen of vooraf bepaalde portefeuilles die zijn ontworpen om specifieke beleggingsdoelstellingen te realiseren. Enkelen staan ​​individuele aandelen en obligaties toe als onderdeel van de portfoliomix. Op dit moment overwegen geen robo-adviseurs niet-effecten zoals onroerend goed, grondstoffen of opties in hun aanbevelingen.
10. Controle over transacties
Virtuele adviseurs worden gereguleerd als "geregistreerde beleggingsadviseurs" (RIA), een vereist onderscheid bij het in rekening brengen van kosten voor beleggingsadvies. Sommige adviseurs kunnen ook worden geassocieerd met broker-dealers, gereguleerd door de SEC en FINRA. Het laatste onderscheid stelt de adviseur in staat om als bewaarder voor de effecten van de cliënt op te treden en biedt tot $ 500.000 aan verzekering in het geval de makelaar-dealer faalt. Sommige robo-adviseurs handelen uitsluitend in een adviserende functie - klanten behouden de optie om geadviseerde transacties in hun eigen rekeningen te implementeren. In andere gevallen vereisen virtuele adviseurs de handelingsvrijheid over klantaccounts, zodat ze effecten kunnen kopen en verkopen zonder voorafgaande goedkeuring, zoals in het geval van automatische herbalancering van accounts die door veel robo-adviseurs worden aangeboden.
11. Transparantie van activiteit
Virtuele adviseurs verstrekken doorgaans gedetailleerde, actuele informatie over elke actie die een klant ondergaat, inclusief het exacte aantal aandelen dat is gekocht, verkocht of in een account is bewaard. Omdat zij over het algemeen vertrouwen op hun websites om klanten aan te trekken, proberen virtuele adviseurs alle informatie te verstrekken die consumenten nodig hebben om zich in te schrijven voor hun service. De Paladin Transparantie-index beoordeelt de kwaliteit en volledigheid van de informatie van het publiek en de klanten van financiële adviseurs.
12. Beperkte persoonlijke aandacht
De meerderheid van de robo-adviseurs komen niet persoonlijk in contact met klanten en verstrekken evenmin persoonlijk persoonlijk beleggingsadvies of algemene financiële planningsdiensten. In plaats daarvan vertrouwen ze op de volledigheid en het gebruiksgemak van hun websites. De mogelijkheid om aanbevolen portefeuilles aan te passen varieert van adviseur tot adviseur. Er zijn echter een groot aantal een combinatie van chatlijnen, e-mail en beperkte 800-nummers telefoontoegang voor klantenservice en administratie.
13. Uitgebreide rapportage door klanten
Elektronische en papieren kopieën van rekeningafschriften, handelsbevestigingen, rekening- en handelsbankactiviteiten, portefeuilleposities en gedetailleerde belastinginformatie zijn direct beschikbaar, inclusief historische informatie. Sommige adviseurs bieden geformatteerde elektronische informatie die gemakkelijk kan worden gebruikt met populaire inkomstenbelastingpakketten of personal finance-software.
14. Accountbeveiliging en privacy
Het merendeel van de virtuele adviseurs heeft wortels in het computer- en wiskundegebied, in plaats van beleggingsadvies. Als gevolg hiervan zijn hun online platforms compleet met internetbeveiliging, inclusief 256-bit SSL-codering, speciale servers in beveiligde faciliteiten en robuuste, redundante systematische procedures om gegevens te beschermen.
Het grootste bedrijf in de categorie, Wealthfront, heeft meer dan $ 1 miljard aan fondsen onder beheer. De meerderheid van hen geniet een groei met dubbele cijfers en biedt diensten aan jonge en minder vermogende particulieren die geen tijd, training of interesse hebben om hun eigen investeringen te beheren. Millennials zijn de eerste generatie die wordt geboren met computers thuis. Omdat ze met gemak werken in het digitale tijdperk, voelen ze zich meer op hun gemak met het gebrek aan menselijke interactie in het virtuele adviseursmodel.
Na het verstoren van de prijzen van adviesdiensten voegen enkele nieuwkomers menselijke adviseurs toe om hun digitale diensten aan te vullen. Hoewel het model voor virtuele adviseurs voortdurend evolueert, zijn de langetermijngroei en stabiliteit van de industrie afhankelijk van de acties van andere spelers in de wereld van investeringsadvies.
Volgens een recent rapport van PriceMetrix hadden de traditionele Wall Street-adviseurs die actief beleggingsrekeningen beheren in 2013 een zeer goed jaar achter de rug. Het beheerd vermogen van de typische manager groeide tot meer dan $ 90 miljoen, een stijging van 12% ten opzichte van 2012.
Dit succes maskeert echter enkele fundamentele veranderingen die plaatsvinden in de branche:
Beleggingsadviseurs die actief accountportefeuilles beheren, staan ​​grotendeels op de markt van beginnende en minder vermogende beleggers aan hun nieuwe digitale concurrenten, ook al lijden ze onder een vermindering van beheerskosten.
Ondanks de tendens om beleggingsadviseurs gelijk te stellen met financiële planners, zijn robo-adviseurs geen financiële planners en bieden ze weinig diensten die verder gaan dan passief, geautomatiseerd portefeuillebeheer. De kosten voor robo-adviseurs zijn noodzakelijk laag, meestal 0, 25% of minder, zodat oplossingen op maat voor individuele klanten niet financieel mogelijk zijn.
Financiële planners, hoewel duurder, verrichten vaak uitgebreide analyses door middel van persoonlijke ontmoetingen met hun klanten, en geven advies over zaken als budget, belasting, verzekering en estate planning. Veel financiële planners erkennen dat virtuele adviseurs compatibel zijn, niet concurrerend met hun diensten - zij beheren portefeuilles voor minder geld dan hun actief beheerde alternatieven. Die adviseurs gaan robo-adviseurs opnemen in hun praktijk, een perfect voorbeeld van "Als je ze niet kunt verslaan, word dan lid."
Technologie, voorheen beperkt tot de backoffice, is in snel tempo een concurrerende eis aan het klantenbeheer aan het worden. Het gebruik van de diensten van virtuele adviseurs is een manier om de kloof goedkoop te overbruggen.
Het herkennen van het potentieel van virtuele adviesdiensten - met name de waarde voor de volgende generatie investeerders - de grotere discountmakelaars- en portfolio-managementfirma's breiden zich uit of voegen geautomatiseerd beleggingsadvies toe aan hun diensten voor weinig of geen kosten voor de consument. Vanguard's nieuwe Personal Advisor Services (VPAS) werd in april 2014 geïntroduceerd voor beleggers met portefeuilles van $ 100.000 en hoger, tegen een vergoeding van 0, 3% van de activawaarde. In oktober 2014 kondigde Charles Schwab & Co., een van de grotere discountmakelaars met negen miljoen actieve accounts, ook een nieuwe gratis online adviesdienst aan.
Hoewel geautomatiseerde beleggingsadviesdiensten duidelijke voordelen bieden aan het investerende publiek en zeker deel blijven uitmaken van het financiële landschap, kunnen ze 'te veel van het goede' zijn. Naarmate meer bedrijven robo-adviseursservices ontwikkelen, is het onwaarschijnlijk dat elke huidige robo-adviseur kan overleven als een onafhankelijk bedrijf.
Ondanks de enorme markt voor hun diensten, is het onwaarschijnlijk dat het huidige niveau van de vergoedingen de inkomsten zal genereren die nodig zijn om een ​​aanzienlijke winstgevendheid te bereiken. Zo genereert $ 1 miljard aan beheerd vermogen met een beheervergoeding van 0, 25% jaarlijkse omzet van $ 2, 5 miljoen, nauwelijks genoeg om de kosten van lopende activiteiten te dekken. Als gevolg hiervan zal de sector waarschijnlijk consolideren, waarbij sommige bedrijven samenvloeien, andere worden overgenomen door grotere, traditionele investeringsmanagers en sommige eenvoudigweg verdwijnen. Potentiële klanten van een virtueel adviesbureau moeten zich ervan bewust zijn dat er verandering komt en een adviseur selecteren met een sterke financiële rugdekking, toonaangevende technologie en klantenservice, en een kans om een ​​van de nog resterende winnaars te zijn.
Zou u de diensten van een robo-adviseur gebruiken?
Hoe je je haar thuis kunt verven - 9 tips om de kleur van salonkwaliteit te krijgen
Als je net als ik bent, heb je gewoon geen drie uur om op een salonstoel te zitten om je haar te laten knippen en kleuren. Nadat ik me realiseerde dat een professioneel ogende behandeling niet erg moeilijk te kopiëren is - en in het belang van het besparen van mijn tijd, geld en geestelijke gezondheid - ben ik begonnen met het perfectioneren van mijn kleurentechniek voor thuis haar.
5 tips & trucs om klantenservicestrategieën te verslaan en om verleden tijd te worden
De laatste tijd lijkt het erop dat de meeste vertegenwoordigers van de klantenservice niet gemachtigd zijn om u te helpen of dat zij daadwerkelijk zijn geïnstrueerd om dat niet te doen. Het is zo ver gekomen dat een bedrijf dat je de service geeft die je verdient niet alleen een uitdaging is, maar bijna een sport.
