Investeringsmaatschappijen zijn opgericht om te beleggen in een reeks professioneel beheerde effecten of beleggingen met de bedoeling specifieke financiële doelstellingen te verwezenlijken, zoals kapitaalgroei of inkomsten. Ze zijn uitgegroeid tot een van de belangrijkste leveranciers van vermogensbeheer voor miljoenen beleggers in de Verenigde Staten en de rest van de wereld.
Er zijn drie hoofdtypen van beleggingsfondsbedrijven: open-end fondsen, closed-end fondsen en unit-investment trusts. Hoewel ze qua structuur en kenmerken enigszins van elkaar verschillen, bieden ze elk beleggers professioneel management en diversificatie, zowel binnen als buiten IRA's en door de werkgever gesponsorde pensioenplannen.
Het open-end fonds is veruit het meest voorkomende type beleggingsfonds dat beschikbaar is. Open-end fondsen zijn beleggingsmaatschappijen die een onbeperkt aantal aandelen kunnen kopen en verkopen. Het merendeel van de bekende naamfondsen voor beleggingsfondsen - zoals American Funds, American Century, Pioneer, Davis, TIAA-CREF, AIM, Putnam, Franklin en Eaton Vance - bieden voornamelijk open-end fondsen. Er is geen dollar of numerieke limiet aan het aantal aandelen dat het fondsbedrijf aan beleggers kan uitgeven, en het bedrijf koopt ook alle uitstaande aandelen terug.
Aandelen van open-end fondsen kunnen alleen rechtstreeks bij het uitgevende fonds worden gekocht en verkocht, en ze kunnen niet op eender welke secundaire markt worden verhandeld. Het is in sommige gevallen mogelijk dat een open-end fonds gesloten wordt voor nieuwe beleggers als het uitgroeit tot een omvang die verhindert dat het zijn beleggingsdoelstelling bereikt. Een fonds dat bijvoorbeeld zwaar investeert in een zeldzaam type van beveiliging of belegging, kan uiteindelijk meer beleggersdollars opnemen dan er effecten beschikbaar zijn voor aankoop door het fonds, en mogelijk nieuwe investeerders moeten afwijzen.
Sommige open-end fondsen beoordelen verkoopkosten, ook wel 'load' genoemd; het grootste deel van deze kosten wordt betaald aan de makelaar die het fonds verkoopt, terwijl de rest naar het fonds gaat. Een fonds dat bijvoorbeeld een last van 4, 75% berekent, betaalt 4% aan de makelaar en de rest aan zichzelf. Beleggers kunnen over het algemeen de verkoopkosten op drie manieren betalen:
Open-end-fondsen hebben twee prijzen: hun intrinsieke waarde (NAV), die als hun biedprijs kan worden beschouwd, omdat hierin niet de kosten van verkoopkosten zijn inbegrepen, en de openbare aanbiedingsprijs (POP), wat de prijs is. dat nieuwe investeerders moeten betalen om het fonds te kopen, en inclusief de kosten van de verkoopkosten. De NAV wordt altijd gebruikt bij het geven van een quote van de fondsprijs of het berekenen van de historische performance. Open-end-fondsen maken ook gebruik van forward-pricing, wat betekent dat de prijs elke dag aan het einde van de handel wordt bijgewerkt.
De subaccounts van beleggingsfondsen die te vinden zijn binnen variable annuity en variabele universal life policies zijn open-end fondsen, die in wezen klonen zijn van diegene die buiten de contracten en / of polissen worden verkocht. Uiteraard verwart dit onderscheid op effectieve wijze veel beleggers, die niet begrijpen waarom hun favoriete fondsen van een bepaald fondsbedrijf niet worden aangeboden in een variabel product, terwijl dat in feite het geval is. Effectenwetten vereisen echter dat de klonen worden behandeld en geclassificeerd als afzonderlijke effecten, zodat ze afzonderlijke namen en CUSIP-nummers worden toegewezen (een trackingnummer dat de beveiliging identificeert met toezichthouders).
Het Davis New York Venture Fund, dat rechtstreeks verkrijgbaar is bij Davis Advisors, wordt bijvoorbeeld ook aangeboden binnen de variabele contracten die zijn gecreëerd door het bedrijf Allianz Life. Binnen het contract wordt het de Davis VA Value-portfolio genoemd, maar het wordt beheerd door dezelfde adviseur en omhelst een identiek doel en dezelfde filosofie als het origineel.
Gesloten fondsen vormen een ander belangrijk type beleggingsmaatschappij. In tegenstelling tot open-end fondsen, bieden ze slechts een beperkt aantal aandelen. Het fondsbedrijf geeft de aandelen in een IPO uit, vergelijkbaar met aandelen, en alle aandelen die worden gekocht, handelen vervolgens op een beurs als een aandeel.
Net als open-end fondsen worden closed-end fondsen actief beheerd door portfoliomanagers en hanteren zij forward pricing. Ze richten zich vaak op een specifieke sector of sector, zoals technologie, gezondheidszorg of energie, maar er zijn er ook veel met algemene groei- of inkomensdoelstellingen. Degenen die op inkomsten zijn gericht, gebruiken vaak leverage in een poging om een ​​hogere opbrengst te betalen, wat ook het risico verhoogt.
De Closed-End Fund Association beweert dat het eerste fonds van dit type werd uitgegeven in 1893, lang voordat de eerste open-end fondsen beschikbaar waren. Gesloten fondsen zijn uniek omdat ze over het algemeen actief worden beheerd, wat niet het geval is met open-end fondsen. Gesloten fondsen beoordelen geen verkoopkosten van welke aard dan ook, maar beleggers moeten een commissie betalen om ze te kopen of verkopen, net zoals aandelen of andere effecten.
Deze fondsen zijn een soort closed-end-fondsen die niet actief worden beheerd. ETF's verhandelen intraday-achtige aandelen en closed-end fondsen, maar zij beleggen gewoonlijk in een vaste portefeuille van effecten die niet veranderen, zoals een index of andere benchmark.
Een van de meest voorkomende ETF's is de SPDR, beter bekend als de American Depository Reciept van Standard & Poor's, die belegt in het S & P 500 Index Fund. ETF's hebben ook een breed scala aan beleggingsdoelstellingen. Omdat deze fondsen geen permanent portefeuillebeheer vereisen, zijn hun kosten lager dan die aangerekend door actief beheerde fondsen.
UIT's zijn in wezen een hybride van gesloten en open-end fondsen, met enkele kenmerken van ETF's. Ze lijken op open-end fondsen omdat ze alleen rechtstreeks van de uitgever kunnen worden gekocht en rechtstreeks worden verkocht, hoewel ze in sommige gevallen ook op de secundaire markt kunnen worden verhandeld. Ze brengen meestal ook een verkoopbelasting van een bepaald type in rekening.
Uits zijn net als closed-end fondsen in termen van uitgifte, omdat hun aanbod niet onbeperkt is en ze lijken op ETF's in de zin dat ze altijd bestaan ​​uit een vaste portefeuille van effecten die zijn geselecteerd door een team van professionele managers (of een index weerspiegelen of andere benchmark). Maar in tegenstelling tot een van zijn neven, worden UIT's verkocht in eenheden in plaats van aandelen (waarbij elke eenheid voor $ 1.000 verkoopt) en worden ze slechts gedurende een vooraf bepaalde tijdsduur aangehouden, zoals bepaald door de trust die de portefeuille regelt.
Wanneer de portefeuille vervalt, wordt het vertrouwen opgeheven, worden de eenheden geliquideerd en worden de opbrengsten uitgekeerd aan de beleggers, die een belastbare winst of verlies uit de verkoop van de eenheden zullen realiseren. Hoewel UITs geen doorlopende beheervergoedingen in rekening brengen op de manier van actief beheerde fondsen, hebben ze vaak een initiële verkoopprijs die meestal ergens tussen de 1% en 5% bedraagt.
De verschillende soorten beleggingsmaatschappijen hebben veel van dezelfde kenmerken en bieden soortgelijke diensten en voordelen voor beleggers. Het juiste type bedrijf voor een bepaalde belegger hangt in zekere mate af van de risicotolerantie en tijdshorizon van de belegger.
Hoewel ETF's en closed-end fondsen kunnen voldoen aan de behoeften van een breed spectrum van beleggers, profiteren daytraders en market timers van hun liquiditeit en lagere kostenratio's, terwijl open-end fondsen en actief beheerde aanbiedingen wellicht meer geschikt zijn voor de lange termijn. investeerders. Raadpleeg uw financieel adviseur voor meer informatie over de verschillende soorten fondsbeheerders.
(foto credit: Bigstock)
Top 3 online computerbeveiligingsbedreigingen waar reizigers op moeten letten
In een ongelooflijk verbonden wereld is het gemakkelijk om te voelen alsof het internet veilig en toegankelijk is, waar ter wereld je ook bent. Je kunt in bijna alle landen online gaan met computers in cybercafés en hotellobby's, maar er zijn ook risico's.Als u echter begrijpt hoe uw informatie kan worden aangetast en stappen kan ondernemen om die bedreigingen tegen te gaan, kunt u zich veilig aanmelden bij uw meest gevoelige accounts, waar ook ter wereld.
Hoe u geld en tijd kunt besparen op tv en internet
Als je alles eet wat je kunt eten, ben je vervuld van opwinding. Onbeperkt eten! Maar nadat je jezelf tot nadenken hebt gevuld, heb je spijt van je beslissing om te veel te eten, ook al kost het maar een paar dollar meer. Het bestellen van buffetten moedigt ons aan om te veel te betalen en te veel te betalen, en deze situatie komt op meer plaatsen dan alleen eten voor
