Als u een buy-and-hold bent, zijn langetermijnbeleggers die een portefeuille willen bouwen, exchange-traded funds (ETF's) een kijkje waard. Ze hebben een aantal voordelen ten opzichte van beleggingsfondsen, en je kunt ETF's kopen die zich richten op vrijwel elke markt die je maar kunt bedenken.
Voordat u investeert, is het echter belangrijk om ETF's te begrijpen. Leer hoe ze verschillen van beleggingsfondsen, en onderzoek hun voor- en nadelen ten opzichte van conventionele beleggingsfondsen.
Zoals u wellicht al begrijpt, is een beleggingsfonds een regeling waarbij beleggers hun geld bundelen en een portefeuillebeheerder inhuren om namens hen effecten te kopen en verkopen. Met traditionele open-end beleggingsfondsen kunnen beleggers rechtstreeks aandelen kopen of verkopen bij het fondsbedrijf zelf. Aandelen uit closed-end-fondsen worden echter verhandeld via beurzen, net als aandelen, en worden doorgaans gekocht bij andere aandeelhouders.
Tenzij het fondsfonds aandelen terugkrijgt of aandelen verkoopt aan zijn eerste abonnees, is het fondsbedrijf zelf niet betrokken bij transacties op de secundaire markt. Net als bij open-end beleggingsfondsen, heeft u echter nog steeds een fondsbeheerder (of een team van managers) die namens beleggers effecten probeert te kopen en verkopen.
Een belangrijk verschil: wanneer u open-end-fondsen koopt, is uw tegenpartij (van wie u koopt) altijd het fondsbedrijf zelf. Ze zullen aandelen tegen hun intrinsieke waarde (NAV) kopen of verkopen vanaf de afsluiting van de markt aan het einde van de dag. Als u ze na geopende markten koopt, krijgt u de slotkoers van het fonds voor die werkdag. Als u ze koopt nadat markten dicht bij de dag zijn, krijgt u de prijs vanaf het einde van de volgende werkdag.
Bij closed-end fondsen en exchange-traded funds daarentegen is uw tegenpartij doorgaans niet het fondsbedrijf zelf, maar andere aandeelhouders die de hele dag aandelen kopen of verkopen, hetzij direct, hetzij vaker via beurzen. U kunt aandelen kopen en verkopen tegen welke prijs dan ook die u bereidwillig kunt kopen of verkopen.
ETF's zijn nauw verwant met gesloten fondsen. Net als aandelen in gewone aandelen kunnen ETF-aandelen worden gekocht en verkocht via beurzen, net als bij andere aandelen. Het belangrijkste verschil is dat ETF's niet actief worden beheerd. In plaats daarvan zijn de effecten in een ETF-portefeuille eenvoudig een korf van effecten die ontworpen zijn om een ​​index zo nauwkeurig mogelijk na te bootsen.
Een S & P 500-indexfonds bezit bijvoorbeeld aandelen van bedrijven in de Standard & Poor's 500-lijst van de grootste beursgenoteerde ondernemingen op de New York Stock Exchange - zoals genoteerd aan marktkapitalisatie. U kunt aandelen kopen in een open S & P 500-fonds, zoals de Vanguard 500, of u kunt de ETF-versie kopen, ook een SPDR ("spider") genoemd. Denk aan ETF's als closed-end indexfondsen, verhandeld via beurzen.
1. Kosten
Omdat ETF-aandeelhouders geen manager en een team van analisten en makelaars hoeven te betalen om namens hen fondsen te kopen en te verkopen, noch kapitaalinstromen en -uitstromen te beheren, hebben exchange traded funds doorgaans veel lagere kostenratio's dan traditionele beleggingsfondsen. Hun kostenratio's zijn ook vaak lager dan die van open-end indexfondsen, omdat zelfs indexfondsen met open einde voldoende personeel bij de hand moeten houden om constante aankopen en aflossingen te verwerken.
Veel beleggingsfondsen met een grote kap berekenen bijvoorbeeld kostenratio's van 80 basispunten, of 0, 8% per jaar of meer. Beleggersaandelen van open-end beleggingsfondsen hebben doorgaans een kostenratio van 18 tot 50 basispunten, afhankelijk van de index. Beleggersaandelen van large-cap indexfondsen, zoals S & P 500-indexfondsen, rekenen doorgaans 18 tot 20 basispunten. Maar large-cap ETF kan op continue basis ongeveer 10 tot 15 basispunten in rekening brengen.
U moet echter ook rekening houden met de kosten van het handelen. Wanneer u een ETF of een closed-end-fonds koopt of verkoopt, moet u over het algemeen een commissie betalen aan een makelaar - hoewel sommige low-cost online makelaars provisiekosten hebben van slechts $ 4 per transactie. Bij open-endfondsen kunt u ook een extra verkoopprijs berekenen, meestal tussen 5, 85% en 6, 2% voor aandelen van klasse A als u een full-service makelaar of financieel adviseur bezoekt.
Dat gezegd hebbende, kunt u ook aandelen van een "niet-laden" beleggingsfonds rechtstreeks van het fonds kopen zonder een commissie te betalen.
2. Liquiditeit
Wanneer u een open-end beleggingsfonds koopt, kunt u fondsaandelen slechts eenmaal per dag kopen, tegen hun intrinsieke waarde vanaf de laatste sluiting van de markt. Overdag kun je geen aandelen kopen of verkopen: als je een open-end fonds hebt en je morgenochtend desastreus nieuws hoort nadat de markten zijn geopend, kun je die namiddag pas na 16:00 uur EST verkopen. Evenzo kun je niet kopen op goed nieuws. Alle aankopen worden pas de volgende dag na 16.00 uur vastgelegd.
ETF's en closed-end beleggingsfondsen kunnen beide de hele dag op de beurzen worden verkocht, hoewel sommige fondsen vaker worden verhandeld dan andere fondsen. Hoe vaker het fonds wordt verhandeld, hoe gemakkelijker het doorgaans is om snel een bereidwillige koper of verkoper te vinden.
3. Short Selling
Met open-end fondsen kunt u zich niet bezighouden met short selling, het lenen van aandelen en het verkopen ervan in de verwachting dat aandelenkoersen zullen dalen. Als de prijzen dalen, koopt de shortverkoper de aandelen tegen de nieuwe prijs en retourneert deze aan de oorspronkelijke eigenaar, waardoor het verschil behouden blijft. U kunt echter korte industrieën, landen en volledige markten gebruiken met ETF-aandelen.
4. Belastingoverwegingen en lage omzet
Indexfondsen, waaronder ETF's, zijn over het algemeen erg belastingefficiënt en ideaal voor het houden van belastbare rekeningen. Dit komt omdat de portefeuilleomzet in indexfondsen erg laag is, terwijl managers van actief beheerde fondsen effecten verkopen en nieuwe kopen telkens wanneer zij een beter investeringsidee hebben. Indexfondsen en ETF's daarentegen verkopen alleen aandelen wanneer nieuwe effecten uit de index worden verwijderd en kopen alleen aandelen wanneer ze aan de index worden toegevoegd .
Telkens wanneer een fonds een aandeel met winst verkoopt, beoordeelt de IRS de vermogenswinstbelasting - die wordt doorberekend aan de aandeelhouders. Aangezien indexfondsen en ETF's niet vaak aandelen verkopen, is het zeer zeldzaam dat zij een belastbare uitkering voor hun aandeelhouders genereren.
5. Gebrek aan inkopen
ETF's zijn meestal iets fiscaal efficiënter dan open-end indexfondsen, omdat ETF's zich niet bezig hoeven te houden met het verkopen van aandelen om te voldoen aan aflossingen. Die functie wordt gediend door de open markt; het personeel van de ETF is buiten beeld.
6. In-Kind Distributies
ETF's hebben ook de mogelijkheid om een ​​"in natura" -uitkering aan aandeelhouders te doen. Dit betekent dat ze effecten uit de portefeuille rechtstreeks naar aandeelhouders kunnen sturen en ze zelf kunnen verkopen als ze het geld willen. Dit helpt de resterende aandeelhouders van het fonds te beschermen tegen de fiscale gevolgen van de verkoop.
Als de ETF-portefeuille echter dividendinkomsten genereert, zijn deze inkomsten belastbaar, net als bij closed-end en open-end beleggingsfondsen.
7. Geen contant geld
Indexfondsportefeuilles proberen een index zo nauwkeurig mogelijk te repliceren. Als gevolg daarvan bezitten ze doorgaans heel weinig contanten in hun portefeuilles. Ze zijn te allen tijde 100% volledig belegd. Dit werkt in hun voordeel in stijgende markten. ETF's maken zich geen zorgen om aflossingen te voldoen, dus kunnen ze het zich veroorloven om bijna geen contant geld bij de hand te hebben. Bij dalende markten doet een lage kaspositie het fonds echter parten spelen - de portefeuille draagt ​​de volle last van de daling van de markt.
Nadelen van ETF's 1. Kleine kortingen
Wanneer fondsaandelen worden verhandeld op de open markt, in plaats van direct te worden afgelost bij het fondsbedrijf zelf, zijn het de beleggers die de aandelenkoersen bepalen. Deze prijs kan hoger of lager zijn dan de geaggregeerde waarde van de aandelen in de portefeuille. Bij closed-end fondsen is het vaak mogelijk om fondsaandelen te kopen met een korting van 5% tot 15% op de intrinsieke waarde. Maar de aandeelhouder krijgt het volledige voordeel van eventuele dividenden of rentebetalingen van het fonds en het potentieel voor vermogensgroei als de kortingen versmallen.
Bij ETF's daarentegen zijn kortingen doorgaans extreem beperkt of niet-bestaand. Beleggers die willen profiteren van het kopen van aandelen met korting, kunnen beter af zijn met een actief beheerd closed-end fonds in plaats van met een ETF. Dit geldt met name voor inkomensgerichte beleggers.
2. Geen DRIP's
Veel beleggers willen graag dat dividenden automatisch worden herbelegd in fondsaandelen, in een DRIP- of dividendherbeleggingsplan. Dit wordt echter meestal niet gedaan met ETF's, omdat hiervoor te veel fondsbeheer nodig is en de fondskosten stijgen.
Een groot deel van de logica van ETF-beleggen is de goedkope structuur van ETF's. Wanneer u ETF's koopt, verwacht u uw dividenden en rentebetalingen rechtstreeks te ontvangen en belasting over hen te betalen als u ze niet in een IRA of een ander fiscaal bevoordeeld account houdt.
Soorten ETF's Er is een ETF voor bijna elk doel. Hier zijn enkele van de meest voorkomende soorten:
ETF's kunnen nuttig zijn voor beleggers die een zeer gerichte blootstelling willen aan een specifieke branche, regio, valuta of activaklasse tegen redelijke kosten, zonder zich zorgen te hoeven maken over het onderzoeken van specifieke effecten. Omdat hun kosten zo laag zijn, zijn ze ook nuttig als kernbelangen voor beleggers op lange termijn.
Voor degenen die gebruikmaken van een asset-allocatiebenadering van beleggen, is het mogelijk om ETF's te vinden die zich richten op activaklassen met een zeer lage correlatiecoëfficiënt met de rest van uw portefeuille. Dit betekent dat wanneer uw portefeuille 'zigs' is, de ETF waarnaar u op zoek bent, de neiging heeft om te 'zien'. Het resultaat is idealiter minder totale volatiliteit voor uw portefeuille als geheel.
ETF's zijn uitstekende vehikels om blootstelling te verkrijgen aan goud en aan edelmetaal gerelateerde effecten, specifieke landen of regio's, of specifieke industrieën.
ETF's zijn het meest geschikt voor beleggers die van plan zijn ze lang vast te houden. Dit geeft de lagere kostenratio op lange termijn van deze effecten (in vergelijking met concurrerende actief beheerde beleggingsfondsen en zelfs open-end indexfondsen) de tijd om zich op te bouwen. Ze zijn ook erg handig als ruilvoertuig, vooral als je niet te diep wil dralen in een bepaald bedrijf of te veel individueel bedrijfsrisico wilt houden.
De belangrijkste overweging, vanuit een geschiktheidsstandpunt, is de onderliggende index en hoe deze past in uw algehele portfolio en strategie.
Dit zijn slechts enkele van de vele toepassingen van ETF's in portefeuilles. Voor meer informatie over hoe u moet investeren in een ETF en of dit zinvol is voor uw situatie, moet u contact opnemen met een betrouwbare financieel adviseur of uw eigen due diligence uitvoeren met betrekking tot het fonds of fondsen waarin u geïnteresseerd bent.
Investeer je in ETF's? Waarom of waarom niet?
Moet ik sparen voor een aanbetaling op een huis of een afbetalingsschuld?
Wanneer u zich voorbereidt om een ​​huis te kopen, is het belangrijk om uw financiën op orde te krijgen. U moet niet alleen georganiseerd zijn om de leningaanvraag in te vullen, maar u wilt uw financiën anders stroomlijnen om uw kansen op een lening te verbeteren en in aanmerking te komen voor een lagere rente en een groter hypotheekbedrag.In fe
Top 8 luxe artikelen die financieel zin geven om uit te geven
Heb je ooit een koopje gedaan en had het een averechts effect op je? Misschien heb je een goedkope spijkerbroek gekocht, alleen maar om de naden in een paar korte weken uit elkaar te laten vallen. Of misschien kocht u een scherp geprijsde vliegticket met meerdere layovers, maar arriveerde op uw bestemming, uitgeput en opgewonden, zonder uw bagage
