Het bouwen van een gebalanceerde portfolio met individuele aandelen kan duur en tijdrovend zijn. Als u op zoek bent om te sparen voor uw pensioen, of als u extra inkomen hoopt te verdienen door uw tenen in de markt te laten zakken, kunt u het zich waarschijnlijk niet veroorloven tientallen individuele aandelen in aanzienlijke hoeveelheden te kopen. Om nog maar te zwijgen, makelaarscommissies voor kleinere aankopen van individuele aandelen kunnen snel oplopen. Als u bijvoorbeeld alleen een paar aandelen van een voorraad van $ 25 kunt kopen, zou de gebruikelijke commissie van $ 7 tot $ 10 voor uw aankoop een aanzienlijk deel van uw totale investering uitmaken.
Beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) stellen individuele beleggers met beperkte middelen in staat om hun koopkracht te vergroten, deel te nemen aan een breder scala aan marktactiviteiten, hun portefeuilles te diversifiëren en het gedoe met individuele aandelen te vermijden. Sommige opties, ook wel 'onbelastbare fondsen' genoemd, schuwen zelfs commissies. En hoewel beleggingsfondsen en ETF's vaak zo zijn gegroepeerd dat ze onderling verwisselbaar lijken, zijn er een paar belangrijke factoren die ze onderscheiden.
Een beleggingsfonds gebruikt de gecombineerde fondsen van honderden of duizenden beleggers om effecten te kopen, waaronder aandelen, obligaties, cd's en geldmarktfondsen. Alle beleggingsfondsen hebben specifieke doelstellingen, ze kunnen zich bijvoorbeeld richten op een bepaalde sector of sector of een vooraf bepaald rendement of inkomen genereren. Een indexfonds, een populair type van laag kosten beleggingsfonds, bestaat om de prestaties van een financiële index, zoals de NASDAQ of de goudprijs, te weerspiegelen.
Beleggingsfondsen, inclusief indexfondsen, kunnen meerwaarden genereren door waardevermeerdering van de samenstellende effecten van de fondsen. Ze kunnen ook inkomsten genereren via dividend- of rentebetalingen die door die componenten worden gegenereerd. Om het fonds te ondersteunen, brengen beleggingsfondsen kosten in rekening, inclusief laadkosten en kostenratio, die variëren van minder dan 1% (voor passief beheerde indexfondsen) tot 5% of meer (voor bepaalde actief beheerde fondsen) van het totale geïnvesteerde bedrag.
Er zijn twee soorten beleggingsfondsen:
Er zijn twee manieren om te differentiëren hoe beleggingsfondsen worden gestructureerd en verhandeld.
Net als closed-end beleggingsfondsen en aandelen handelen ETF's op reguliere beurzen en worden gecreëerd met specifieke doelstellingen in het achterhoofd. De componenten van een ETF kunnen bijvoorbeeld de prestaties weerspiegelen van een bredere aandelenindex, zoals de S & P 500, of een handelsartikel, zoals lithium. Omdat ETF's worden verhandeld op de reguliere beurzen, veranderen hun waarderingen in real-time in de loop van een handelsdag, ondanks hun onderliggende NAV.
ETF's worden niet actief beheerd. Zodra een ETF is gecreëerd, werkt het met weinig tussenkomst van de emittent - en als zodanig dragen ETF's aanzienlijk lagere kosten dan actief beheerde beleggingsfondsen.
Net als indexfondsen kunnen ETF's meerwaarden genereren als gevolg van verkopen van activa. De IRS eist dat alle fondsen, inclusief deze indexfondsen en ETF's, alle opgebouwde vermogenswinsten aan aandeelhouders verdelen op jaarbasis. ETF's zijn echter vaak gestructureerd om uitkeringen van kapitaalwinsten te minimaliseren.
Aangezien ETF's en open-end indexfondsen vaak worden aangehaald als alternatieven voor elkaar, is het belangrijk om de verschillen tussen hen te begrijpen voordat u kiest welke u wilt kopen. Enkele van de meest opvallende verschillen zijn onder meer:
ETF's worden gekocht en verkocht zoals aandelen. Wanneer u een ETF wilt verkopen, plaatst u eenvoudig een bestelling bij uw makelaardij en wacht u tot een andere belegger deze koopt. U ontvangt vervolgens contanten van de belegger die uw aandelen koopt, waardoor de activa van het fonds intact blijven. Alle verkopen (inkoopaanvragen) van een open-end indexfonds daarentegen worden gefaciliteerd door de manager van het fonds. Wanneer u aandelen in deze fondsen verkoopt, wordt u gecompenseerd met contanten uit het fonds zelf. Om ervoor te zorgen dat het fonds voldoende liquide middelen heeft om de terugbetalingsverzoeken van elke dag te honoreren, moet de beheerder mogelijk aanzienlijke reserves aan contanten opzij zetten.
Wanneer de vraag naar indexfondsaandelen hoog is, bijvoorbeeld wanneer de onderliggende index beter presteert dan de bredere markt, is het hebben van voldoende contanten om aflossingen te honoreren niet zo'n groot probleem. Tijdvakken van onrust op de markt kunnen echter resulteren in meer verzoeken tot terugkoop dan het fonds aankan. Dit kan de beheerder dwingen om geld in te zamelen door aantrekkelijke holdings te verkopen, of om geld te behouden door geen nieuwe holdings te kopen. Aangezien meer van zijn kapitaal is toegewezen aan contanten, kan het fonds de opgaande lijn in de onderliggende index missen, waardoor het potentiële rendement daalt.
De kostenratio van een indexfonds - de gecombineerde kosten voor beheer en werking - komt ten goede aan het volledige bedrag dat door zijn klanten wordt geïnvesteerd, inclusief kassaldi die worden aangehouden om aflossingen te dekken. In feite belasten indexfondsen met grote, aanhoudende kasreserves klanten voor het voorrecht om hun geld veilig te houden - wat de meeste banken niet doen. Deze verborgen kosten, ook wel cash drag genoemd, zijn een nadeel voor houders van een open-end indexfonds in vergelijking met ETF's omdat ETF's geen substantiële liquide reserves hoeven aan te houden.
Ontworpen om de handelsflexibiliteit van aandelen na te bootsen, missen ETF's aankoopminima. U kunt een ETF kopen op de open markt in verhogingen van één aandeel, hoewel dit onpraktisch kan zijn gezien de courtagecommissies. Dit is een groot voordeel ten opzichte van open-end indexfondsen, waarvoor doorgaans een minimale investering van minimaal $ 1.000 vereist is.
Dat gezegd hebbende, kunnen de minimumontvangsten van open-end indexfondsen lager zijn wanneer ze worden aangehouden op pensioenrekeningen, zoals IRA's. Vanguard vereist bijvoorbeeld een minimumaankoop van $ 3000 voor beleggingen in zijn indexfondsen voor beleggersaandelen, maar de minimumaankopen worden verlaagd tot $ 1.000 voor beleggingen in IRA's.
Ongeacht hoeveel mensen een open-end indexfonds tijdens de handelsdag willen kopen of verkopen, het fonds verandert slechts eenmaal in waarde: wanneer de NAV elke dag wordt herrekend aan het einde van de werkdag. Hoewel ETF's ook een NAV hebben die wordt herrekend aan het einde van elke handelsdag, kunnen de handelaren van een ETF met behulp van de intraday-handelsprijs met grotere flexibiliteit kopen en verkopen.
Goed verhandelde, zeer liquide ETF's kunnen vele malen per minuut van waarde veranderen, wat een levendige markt voor handelaren creëert. Als u bijvoorbeeld om 13.00 uur een kooporder plaatst voor een ETF die voor $ 100 per aandeel handelt en er is een verkoper klaar om te delen met zijn of haar aandelen, dan kunt u erop vertrouwen dat uw bestelling onmiddellijk voor die prijs wordt gevuld.
Hoewel ETF's en indexfondsen beide een lagere kostenratio hebben dan actief beheerde beleggingsfondsen, lijken indexfondsen goedkoper. De kosten en vergoedingen variëren sterk tussen fondsen, maar een recent onderzoek door een investeringsstrateeg van de Vanguard Group heeft uitgewezen dat ETF's en indexfondsen een gemiddelde kostenratio hebben van respectievelijk 0, 3% en 0, 15%. Bovendien zijn veel indexfondsen onbelast, wat betekent dat ze geen provisie-kosten dragen. Makelaars vragen doorgaans provisies voor ETF-transacties.
Zelfs als u de voorkeur geeft aan ETF's, is het toenemende aantal goedkope indexfondsen een goede zaak omdat concurrentie de kosten drukt. Verschillende bekende emittenten van fondsen, waaronder Schwab en Vanguard, hebben de kostenratio's voor populaire ETF's verlaagd naar minder dan 0, 1%.
Passief beheerde ETF's hebben een belangrijk belastingvoordeel ten opzichte van open-end indexfondsen. Aangezien alle open-end fondstransacties plaatsvinden tussen de belegger en de fondsbeheerder, moet de beheerder een deel van de activa van het fonds verkopen wanneer een belegger zijn of haar aandelen kwijt wil. Deze actie creëert meerwaarden of verliezen. Omdat beleggers in indexfondsen aandelen van de gehele activaportefeuille van het fonds bezitten, resulteert de transactie in meerwaarden voor alle beleggers, niet alleen voor degene die zijn of haar belang inwisselt, als de activa voor meer dan hun oorspronkelijke aankoopprijs worden verkocht.
In de loop van een jaar, vooral als er tumult in de markt is dat veel beleggers ertoe aanzet hun participaties te verkopen, kunnen deze transacties een aanzienlijke meerwaarde opleveren. Als de manager van het fonds deze winst op het einde van het jaar als contant aan de aandeelhouders uitkeert, zijn zij vervolgens verantwoordelijk voor de resulterende belastingverplichting, zelfs als ze dat jaar geen aandelen in het fonds hebben gekocht of verkocht.
ETF-transacties daarentegen vinden plaats tussen individuele beleggers op de open markt. Fondsbeheerders verkopen geen activa om geld in te zamelen voor transacties, dus het is minder waarschijnlijk dat ze kapitaalwinsten creëren die moeten worden uitgekeerd aan fondsbeleggers. Wanneer u uw aandelen in een ETF verkoopt, bent u nog steeds verantwoordelijk voor het betalen van belasting op meerwaarden op uw transactie, maar het is onwaarschijnlijk dat u wordt geraakt met een belastingverplichting als u de aandelen van uw fonds aanhoudt.
Hoewel u het misschien leuk vindt om uw ETF's te kopen en verkopen tegen prijzen die de realtime marktomgeving weerspiegelen, is er een keerzijde. Omdat de prijs van een ETF niet rechtstreeks gekoppeld is aan zijn NAV, zijn ETF's vatbaar voor manipulaties die mogelijk niet in de smaak vallen bij risicomijdende beleggers die stabiele activa, zoals obligaties, prefereren.
ETF's en indexfondsen bieden bijvoorbeeld toegang tot obligaties, maar in tegenstelling tot open-end indexfondsen kunnen ETF's kort worden verkocht. Gevorderde handelaren die van mening zijn dat de obligatiekoersen zullen dalen, kunnen shortposities openen in op obligaties gerichte ETF's, waardoor de waarde van langetermijnbeleggers wordt verlaagd of onprettige prijsverschuivingen over korte perioden worden veroorzaakt. Indexfondsen bieden doorgaans meer stabiliteit voor conservatieve beleggers.
Aangezien de tegenpartij bij een open-end indexfondstransactie altijd de fondsbeheerder is, weet u dat u altijd een gewillige koper of verkoper zult hebben om zaken mee te doen. Aangezien ETF's rechtstreeks op de open markt handelen naar andere beleggers, kunnen ze moeilijker zijn om te kopen of verkopen. Bovendien hebben open-end indexfondstransacties slechts één dag nodig om tot een oplossing te komen, terwijl het drie dagen duurt voor ETF-transacties. Dit geeft voormalige indexfondshouders sneller toegang tot contanten na een verkoop.
Ten slotte bieden veel beleggingsfondsen, waaronder Vanguard en Barclays, herbeleggingsprogramma's voor dividend (DRIP's) die automatisch meerwaarden en dividenduitkeringen herinvesteren voor aandeelhouders. Hoewel sommige ETF-emittenten DRIP's aanbieden en meerwaarden herbeleggen, maken de meeste geen reguliere distributies, dus deze bieden deze functies niet.
ETF's en open-end indexfondsen zijn in sommige opzichten vergelijkbaar; ze hebben echter ook veel onderscheidpunten. Het is belangrijk om duidelijke doelen te stellen voor uw investeringen om effectief het type investering te selecteren dat voor u werkt. Als u bijvoorbeeld de flexibiliteit van realtime prijzen of de belastingvoordelen van langetermijnaandeelhouderschap wilt, zijn ETF's wellicht de juiste keuze.
Anderzijds zijn ETF's gevoeliger voor marktvolatiliteit, wat onaantrekkelijk kan zijn als u een voorzichtige belegger bent, of als u regelmatig inkomsten wilt verdienen zonder te maken te hebben met prijsschommelingen op korte termijn. Hoewel er enkele op obligaties gerichte ETF's bestaan, kunnen indexfondsen een betere keuze zijn als u op zoek bent naar blootstelling aan niet-liquide activaklassen, zoals gemeentelijke en internationale obligaties. Uiteindelijk komt uw persoonlijke voorkeur neer op uw behoefte aan liquiditeit, het bedrag dat u moet beleggen, uw tijdshorizon en de activaklassen van uw voorkeur.
Heeft u geïnvesteerd in ETF's of open-end indexfondsen?
Hoe voedselvergiftiging in restaurants te voorkomen
Heb je ooit voedselvergiftiging gehad? De kans is groot dat op een bepaald niveau het antwoord ja is. Ik heb het, en het stinkt echt.Gezondheidsexperts zeggen dat de meerderheid van tijd, voedselvergiftiging gebeurt wanneer we buiten onze huizen zijn. Dat wil zeggen, wanneer we eten in restaurants, delicatessenwinkels of cafetaria's, of wanneer we een snelle hap kopen van een straatverkoper
7 Frugal Kids Birthday Party Ideas & Games
Verjaardagsfeestjes voor kinderen lijken nu veel uitgebreider dan toen we opgroeiden. Ouders verhuren bounce huizen en pony's en ze transformeren hun huizen in fantasiewerelden. Maar als het er op aan komt, willen kinderen gewoon plezier hebben, en het is niet nodig voor ouders om helemaal uit te gaan voor kinderen om een ​​goed verjaardagsfeestje te hebben.Dus
