Lijfrenten behoren tot de oudste investeringsmogelijkheden - in feite hebben ze eeuwenlange geschiedenis. Vooral in de afgelopen eeuw zijn vastrentende lijfrentecontracten populair geworden bij conservatieve beleggers als een veilig middel om hun geld te laten groeien op basis van uitgestelde belastingen.
Maar in de bullmarkten van de jaren '80 konden beleggers dankzij een nieuw type annuïteitencontract deelnemen aan de schuld- en aandelenmarkten en tegelijk profiteren van de voordelen van annuïteiten. Deze voertuigen, bekend als variable rate annuities vanwege de variabiliteit van de gerealiseerde rendementen, begonnen in 1952 als een financieringsinstrument voor pensioenplannen. Oorspronkelijk gestart door de Teachers Insurance and Annuities Association - College Retirement Equity Fund (TIAA-CREF), werden deze voertuigen populairder nadat de Tax Reform Act van 1986 veel van de andere mazen in de belastingwetgeving die beschikbaar waren voor beleggers had gesloten.
Sindsdien zijn ze uitgegroeid tot een miljardenindustrie die nu wordt gereguleerd door verzekerings- en effectenagentschappen zoals FINRA en de SEC, en ook door verzekeringsmaatschappijen.
Variabele annuïteiten kunnen een geweldig rendement opleveren, maar ze zijn het meest risicovolle type lijfrentecontract dat u kunt kopen. In tegenstelling tot vaste en gelijkgestelde geïndexeerde annuïteiten, bieden variable annuities geen garantie voor uw belangrijkste investering, rente of andere voordelen.
Wanneer u in een variabele annuïteit investeert, wordt uw geld toegewezen aan een vooraf ingestelde selectie van beleggingsfondsen. Levensverzekeringsmaatschappijen onderhandelen met verschillende beleggingsfondsen om een ​​of meer van hun fondsen in het contract te plaatsen, en ze zullen overal tussen de 15 en 50 sub-accounts krijgen waaruit u kunt kiezen. Uw geld groeit op basis van uitstel van belasting totdat u begint met het betalen van uitbetalingen. Maar in tegenstelling tot andere annuïteiten zijn variabele contracten niet gebonden aan een specifieke tijdsduur. Zodra u het contract hebt gekocht, blijft het van kracht totdat u begint met opnemen.
Integendeel, variable annuities bieden beleggers met een hoge risicotolerantie en veel tijd om te herstellen van verliezen. Beleggers die traditioneel hebben geïnvesteerd in beleggingsfondsen, kunnen een variabele annuïteit gebruiken om te voorkomen dat ze elk jaar belastingen op kapitaalwinsten betalen. Variabele contracten worden vaak gebruikt voor het financieren van bedrijfspensioenregelingen, zoals 401k- en 403b-pensioenplannen (een praktijk die al jaren de bron van controverses in de financiële sector is vanwege de volatiliteit van deze investeringen).
Begunstigden kunnen geld opnemen door een van de volgende zes methoden te gebruiken:
Naast het potentieel om veel geld te verdienen, moet u ook verschillende vergoedingen en uitgaven behandelen op jaarlijkse, driemaandelijkse of maandelijkse basis.
Vaste, geïndexeerde en variabele annuïteiten worden allemaal op dezelfde manier belast. Elke groei in het contract is belastbaar, en het krijgen van uw hoofdsom is dat niet. Elke betaling geeft de verhouding groei / hoofdsom in uw contract weer. Als u uw geld verdubbelt, wordt de helft van elke uitbetaling belast. Als een distributie bijvoorbeeld wordt afgenomen van een contract van $ 300.000 waarvoor oorspronkelijk $ 150.000 is betaald, is de verhouding tussen hoofdsom en winst 50/50. Daarom wordt de helft van elke distributie geteld als een belastingvrije aangifte van de hoofdsom. En vergeet niet dat, zoals bij de meeste andere plannen, voor elk geld dat je intrekt voordat je 59.5 bent, een boete van 10% voor vroegtijdige opname van de IRS geldt.
De subrekeningen binnen een variabele annuïteit zijn de echte motor die het rendement drijft dat de belegger realiseert. Deze sub-accounts zijn eigenlijk beleggingsfondsen in vermomming; het zijn in wezen klonen van de onderliggende fondsen die buiten het contract bestaan. Ze lijken in de meeste opzichten op hun moedermaatschappij, maar worden bij wet behandeld als afzonderlijke effecten met hun eigen tickersymbolen.
Allianz Life biedt het Davis New York Venture-fonds bijvoorbeeld aan in haar variable annuity-producten. Beleggers die ervoor kiezen om in deze subrekening te beleggen, investeren echter technisch in een afzonderlijke beveiliging, en niet in het fonds dat rechtstreeks door Davis Funds wordt aangeboden met het tickersymbool NYVTX dat op zichzelf kan worden gekocht. Het aantal en de kwaliteit van de subaccounts die binnen het contract beschikbaar zijn, variëren van de ene aanbieder tot de andere; sommige variabele producten bieden een veel groter aantal subaccounts dan andere, en niet alle subaccounts zijn hetzelfde, net zoals sommige fondsen superieur zijn aan andere.
Subrekeningen die in aandelen beleggen, worden geclassificeerd als large, mid en small-cap, binnenlands en mondiaal en sector, net als bij fondsen in de buitenwereld. Er zijn ook subrekeningen die beleggen in alle soorten obligaties, onroerend goed en andere effecten. Alle variabele contracten bieden ook een subrekening voor de geldmarkt en meestal een paar vaste alternatieven die ook een gegarandeerde rente betalen. Een belegger die een variabel contract koopt en vervolgens opgezweept wordt van de markten, kan het geld binnen het contract tijdelijk overbrengen naar een van de vaste alternatieven totdat de markten zich herstellen.
Variabele annuïteiten bieden naast belastinguitstel en marktparticipatie ook verschillende andere voordelen, zoals:
1. Vrijstellingen
Net zoals vaste en geïndexeerde annuïteiten, zijn variabele contracten vrijgesteld van de landelijke probate en ook van de meeste crediteuren in de meeste staten. Geld binnen een lijfrentecontract wordt rechtstreeks doorgegeven aan de begunstigde in de vorm die is gespecificeerd in het contract.
2. Dollar-kosten-gemiddelde
De meeste moderne variable annuity-producten bieden ook het gemiddelde van dollarkosten, wat het beleggingsrendement kan verhogen en de volatiliteit kan minimaliseren. Veel luchtvaartmaatschappijen hebben DCA-programma's gebruikt als een verkoopinstrument om nieuwe investeerders te verleiden.
Een bedrijf kan bijvoorbeeld beloven een hoge gegarandeerde rente te betalen op een geldmarkt of een vaste rekening, terwijl de activa van die rekening geleidelijk worden verplaatst naar de portefeuille van subaccounts die u selecteert. Als u daarom $ 100.000 in een van deze producten investeert, kijkt u naar de selectie van subaccounts die binnen het contract beschikbaar zijn en geeft u de vervoerder de opdracht om een ​​bepaald percentage van uw geld in elk subaccount te verdelen.
De vervoerder plaatst het geld vervolgens in een vast fonds dat een rentevoet betaalt die 2% of 3% hoger is dan de geldende tarieven, en verplaatst het geld naar de subaccountportefeuille gedurende misschien 12 maanden, waarbij $ 8500 plus de betaalde rente wordt overgemaakt om dat bedrag elke maand in de portefeuille te beleggen totdat u volledig in de portefeuille bent belegd.
3. Herbalancering van portfolio's
Veel contracten kunnen ook periodiek de subaccountportefeuille opnieuw in evenwicht brengen om het oorspronkelijke gekozen assetallocatiepercentage te behouden. Omdat elk subaccount anders zal presteren in de loop van de tijd, waarbij sommige op verschillende snelheden groeien en andere soms afnemen, zal de initiële toewijzing van fondsen uiteindelijk op zijn minst enigszins scheef gaan.
Daarom bieden veel contracten een rebalancing-functie die automatisch eenheden van een bepaalde subrekening verkoopt die het toegewezen portfolioprocent overschrijden en de verkoopopbrengst gebruikt om extra eenheden underperforming-fondsen te kopen. Dit helpt beleggers ook om winsten te vergaren op snelgroeiende subrekeningen en hun bezit aan fondsen met relatief lage prijzen te vergroten.
Variabele annuïteiten brengen een groot risico met zich mee dat u uw geld verliest door slechte prestaties van subaccounts. Bedrijven hebben daarom rijders ontwikkeld die u kunt kopen om uw contractwaarde te beschermen. Overlijdensuitkering renners beloven meestal dat de contractbegunstigde de hoogste van de huidige contractwaarde ontvangt, een bedrag dat gelijk is aan de groei van de oorspronkelijke premie tegen een bepaalde rentevoet, of de hoogste waarde ooit behaald door de subrekeningen. Als de huidige waarde van het contract de bedragen van deze garanties overschrijdt, kan de belegger natuurlijk dit bedrag ontvangen.
Voorbeeld
John investeerde $ 100.000 in een contract met variabele annuïteit op de leeftijd van 40 jaar. Hij koos dit type rijder en wanneer hij 62 jaar oud is, bereikt de contractwaarde $ 511.000, maar trekt hij het volgende jaar sterk terug. Hij sterft op de leeftijd van 70, wanneer de contractwaarde $ 405, 311 waard is. Ervan uitgaande dat de hypothetische groeisnelheid zoals beschreven 5% is, zou zijn begunstigde $ 511.000 ontvangen, omdat dit zowel de huidige contractwaarde als de hypothetische $ 338.635 overschrijdt dat het contract zou zijn gegroeid tot 5% per jaar tot hij stierf.
Ritten voor levensverzekeringen garanderen een minimale inkomstenstroom bij uitbetaling, meestal op basis van een hypothetische groeisnelheid. Een woonuitkering kan bijvoorbeeld dicteren dat u een uitbetaling ontvangt die gelijk is aan wat u zou krijgen als het contract elk jaar met een bepaald percentage was gegroeid en u het vervolgens hebt gestort.
Uiteraard brengt de bescherming die deze vormen van verzekering bieden, kosten met zich mee. Beleggers kunnen een extra 0, 75% tot 1, 5% betalen voor elk type gekochte rijder, wat een aanzienlijk effect kan hebben op het algehele rendement dat de portefeuille in de loop van de tijd heeft behaald.
Van alle soorten lijfrentecontracten hebben variable annuities de neiging om een ​​beroep te doen op de meest uiteenlopende soorten beleggers. Agressieve beleggers kunnen hun geld in de small-cap, technologie en buitenlandse subrekeningen plaatsen, terwijl conservatieve beleggers zich kunnen houden aan de vaste, geldmarkt- of staatsobligatieopties die beschikbaar zijn binnen een contract.
Of u kunt ervoor kiezen om agressief te investeren en te betalen voor een renner voor levens- of overlijdensuitkeringen om de groei te beschermen. Natuurlijk zullen gematigde beleggers ook keuzes vinden die bij hen passen. Je moet gewoon voldoende tijd hebben voor je pensioen om je te herstellen van mogelijk slechte jaren op de markt.
De uitgestelde belastingstatus, verzekeringsvoordelen en een breed scala aan beleggingsopties maken variable annuities natuurlijke keuzes voor gebruik als financieringsvehikels voor pensioenplannen, zoals 401k- en 403b-plannen en IRA's. Veel bedrijven gebruiken om deze redenen zelfs variable annuity-contracten in hun pensioenplannen.
Deze praktijk is echter al lang een bron van discussie binnen de financiële en pensioenplanningsgemeenschap. En het is de afgelopen jaren de bron geworden van een toenemende controle door zowel verzekerings- als effectenregulatoren.
Er zijn verschillende factoren waarmee u rekening moet houden in dit debat, waarvan u elk zorgvuldig moet afwegen als u deelneemt aan het pensioenplan van uw werkgever:
Er is geen echt goed of fout antwoord als het erom gaat of variabele annuïteiten binnen pensioenregelingen horen. Als werknemers duidelijk begrijpen waarvoor ze kopen en betalen, en toch de bescherming willen die het contract biedt, dan kunnen deze producten zeer nuttig zijn. Maar veel werknemers vallen niet in deze categorie en zouden waarschijnlijk beter kunnen worden bediend met een selectie van standalone fondsen.
Variabele annuïteiten zijn complexe producten met veel functies die u duidelijk moet begrijpen, zodat u ze correct kunt gebruiken. Deze producten kunnen veel verschillende beleggingsdoelstellingen bereiken voor vele soorten beleggers, van conservatief tot agressief. In sommige gevallen kunnen ze geschikte voertuigen zijn voor IRA's en andere pensioenplannen, maar niet altijd. Raadpleeg uw levensverzekeringsagent of financieel adviseur voor meer informatie over variable annuities.
Wat vindt u van variabele annuïteiten en hoe passen deze in uw pensioenplan en investeringsstrategie?
10 Family Meal Planning Tips & ideeën over een budget
Als de uitgaven voor uw levensmiddelen uit de hand zijn gelopen, maar u vaak het gevoel hebt dat u "niets" te eten heeft, kunt u de maaltijdplanning aanpassen om van elke maaltijd een succes te maken. Met een zorgvuldige planning en organisatie weet u van tevoren wat u kunt serveren voor het avondeten en wat u van tevoren moet ontdooien, en hebt u alle ingrediënten die u nodig hebt bij de hand om elke maaltijd te maken.
6 tips om te stoppen met beschaamd te worden over je schuld en controle te nemen
Wat zou je meer in verlegenheid brengen om van de daken te schreeuwen: je gewicht of je credit score?Voor het grote publiek zijn de antwoorden behoorlijk verrassend. De National Foundation for Credit Counseling voerde een poll uit waarin de deelnemers werden gevraagd om deze zin af te maken: "Ik zou me het meest schamen om mijn
