Een van de grootste discussies in de investerende gemeenschap is of de gemiddelde belegger op basis van zijn of haar portfolio alfa- of bètaresultaten moet zoeken.
Wat is het verschil? Laten we elke beleggingsstijl bekijken en dan kunt u beslissen welke het beste bij u past.
U hoort vaak dat actieve beleggers verwijzen naar hun 'alfa'. Dit is feitelijk het bedrag waarmee zij hun benchmarkindex hebben overschreden (of onvoldoende hebben behaald). Als u bijvoorbeeld voornamelijk in Amerikaanse aandelen belegt, kunt u de S & P 500-index gebruiken als uw benchmark.
Als de S & P 500 in een bepaalde periode 5% hoger was, maar uw portefeuille met 8% steeg, zou uw alpha +3 zijn. Als uw portefeuille daarentegen slechts 3% hoger was, zou uw alfa -2 zijn. Alfa is in feite het bedrag waarmee uw rendement een index met een vergelijkbaar risicoprofiel overtreft of vertraagt.
De meeste beleggers zouden, gegeven de keuze, graag elk jaar de index verslaan. Waarom zou je genoegen willen nemen met het matchen van de index als je zou kunnen proberen deze te overschrijden? Welnu, bètabeleggers zouden kunnen beweren dat zeer weinig of geen actieve managers regelmatig de index verslaan en dat veel beleggers zelfs onderpresteren. Dus, waarom moeite proberen?
"Beta" verwijst naar de mate waarin een bepaalde belegging of portefeuille min of meer volatiel is dan zijn referentie-index. Een fonds met een bètacoëfficiënt van 1 houdt in dat het met de markt meebeweegt. Een fonds met een bèta van minder dan 1 zal minder volatiel zijn dan de markt; een fonds met een bèta hoger dan 1 zal volatieler zijn dan de referentie-index.
Beta-beleggers zijn meestal passieve beleggers. Ze willen niet beter zijn dan de markten. Ze geven er de voorkeur aan om het volgende te nemen: "Als je ze niet kunt verslaan, doe mee", benadering van beleggen. Ze accepteren rendementen die eenvoudigweg overeenstemmen met de index van hun keuze, omdat ze verwachten dat de markten tijdens hun hele beleggingslevensduur zullen stijgen, zoals historisch gezien het geval is.
Dat roept de vraag op: wat als die historische trends niet kloppen? Wat als markten een dip nemen, vooral binnen een paar jaar na hun pensionering? Een van de problemen bij het matchen van de index is dat je periodes van negatief rendement zult hebben. Je kunt daadwerkelijk geld verliezen over lange perioden, zoals veel passieve beleggers in het tijdsbestek van 2000 tot 2010 doen.
Beta-beleggers willen ons er eenvoudigweg aan herinneren dat we onze tolerantie voor investeringsrisico's moeten verminderen naarmate we ouder worden, zodat we niet zwaar worden geïnvesteerd in aandelen gedurende de vijf jaar voordat we met pensioen gaan (dwz de toewijzing van persoonlijke beleggingsportefeuilles). Ze zouden ook waarschuwen dat, om deze strategie te laten werken, je in staat moet zijn om door de recessies heen te blijven zitten. Als u tijdens die periodes van afschrijving verkoopt, krijgt u waarschijnlijk een negatief rendement. Om bij de index te passen, moet je erbij blijven.
Veel beleggers, waaronder ikzelf, zijn niet erg bezorgd over hoe ze presteren ten opzichte van welke index dan ook. Ze willen gewoon zien dat hun zuurverdiende geld in de loop van de tijd groeit met slimme investeringsbeslissingen. 8% verliezen in een jaar waarin de markt daalde 14% is koud comfort voor de absolute return-belegger.
Absoluut rendement verwijst eenvoudigweg naar het bedrag dat uw portefeuille gedurende een bepaalde periode omhoog of omlaag is gegaan, ongeacht hoe een index over dat tijdsbestek is uitgevoerd. Maar hoe bereik je consistent positieve absolute rendementen? Er zijn waarschijnlijk honderden antwoorden op die vraag. De sleutel is om de beleggingsstijl te vinden die voor u werkt.
Zowel alfa- als bèta-beleggers kunnen heel enthousiast zijn over het verdedigen van de door hen gekozen beleggingsstijl. Alfa-investeerders betogen dat veel mensen de indices vrij regelmatig kunnen en zullen verslaan. Ze zijn niet geïnteresseerd in het eenvoudig matchen van de index, en ze haten het idee om geld te verliezen.
Beta-beleggers zijn van mening dat de brede beursindices in de loop van de tijd positief zullen zijn, dus ze voelen zich op hun gemak bij het geleidelijk toevoegen van hun posities en zitten voor de lange termijn krap. Zij zijn van mening dat een negatief rendement voor een korte periode deel uitmaakt van de investeringskosten. Ze zijn ervan overtuigd dat ze voorop lopen en het geld hebben dat ze nodig hebben om met pensioen te gaan.
Sommige investeerders zijn vastbesloten om alfa te zoeken. Anderen vertrouwen niet in hun vermogen om alfa te bereiken, dus nemen ze de beta-route. Beide zijn acceptabel zolang ze werken . Als u een bètabeleggingsstijl probeert te gebruiken, maar u kunt niet met uw vingers van de sell-knop afhouden, wilt u misschien wat alpha-strategieën bekijken of een hybride aanpak proberen.
Er zijn eindeloze combinaties van hybride beleggingsstrategieën. U kunt uw investeringskapitaal verdelen in twee pools, waarbij u een bètastijl gebruikt met de helft en een alpha-stijl met de andere helft. Zie welke in de loop van een jaar beter presteert. Welke gaf je je een comfortabel gevoel? Kun je een andere alfastrategie uitproberen om te zien of het beter voor je werkt?
Uiteindelijk moeten beleggers hun geld inzetten op een manier die past bij hun leeftijd, vaardigheden, inkomen en risicotolerantie. Het kan enige tijd duren, maar het vinden van wat voor u werkt, is de beste manier om een ​​succesvolle belegger te worden.
Wat is uw beleggingsstijl: alfa, bèta of hybride?
(foto credit: marekuliasz)
4 Home Groentetuin Ideeën & Soorten op een begroting
Ik herinner me dat ik mijn moeder in mijn tuin zag werken toen ik een tiener was en niet echt de voordelen ervan begreep. Ik merkte op dat ik vóór mijn veertigste nooit interesse in tuinieren zou hebben. Nu, hoewel ik nog steeds acht jaar verwijderd ben van die mijlpaal, heb ik mijn groene duim ontdekt.M
9 manieren om lifestyle-inflatie te vermijden - minder uitgeven als u meer verdient
Velen van ons kunnen terugdenken aan een tijd waarin het idee van het maken van een vast salaris en het hebben van "leuke dingen" een beetje een droomdroom was. Nadat mijn man en ik getrouwd waren, werkte hij twee baantjes terwijl we in een klein souterrain woonden, een auto deelden en veel ramennoedels aten
