Aandelen stijgen om een ​​aantal redenen in prijs: een gunstig nieuwsbericht, een hele sector stijgt, de schijn van onderwaardering op basis van historische fundamentele gegevens, of handel door technische analisten op basis van bullish prijs- en volumepatronen.
Opdat een aandeel een sterke prijsstijging zou doorstaan, zou dit naar verwachting een hoge omzet- en winstgroei te zien geven. Maar is de verwachte groei alleen voldoende om te beslissen of een bedrijf een goede waardering vertegenwoordigt? Natuurlijk niet. Men moet ook naar de aandelenkoers kijken om te bepalen of het een sterke waardering vertegenwoordigt ten opzichte van de verwachte groei van het bedrijf.
In deze post zal ik de tekortkomingen van het alleen analyseren van het groeipotentieel of de P / E-ratio van een bedrijf toelichten en vervolgens overgaan naar de ratio die deze twee analysevormen combineert tot een kwaliteitsmaat: de PEG-ratio (prijs voor winstdividend door groei ).
Zodra een aandeel een marktkapitalisatie van minstens $ 500 miljoen bereikt, zullen financiële analisten meestal dekking bieden. Deze dekking omvat doorgaans een beoordeling en een schatting van de inkomsten. De beoordeling kan zo simpel zijn als volgt: sterke koop, matige koop, neutraal, matig verkopen en sterk verkopen. Een winstprognose houdt in dat de nettowinst per aandeel wordt geschat.
De analist verstrekt niet alleen richtlijnen voor het komende fiscale kwartaal en jaar, maar geeft ook langere termijnprognoses die een gemiddelde jaarlijkse winst over een periode van 5 jaar berekenen voor de bedrijfswinsten. U kunt snelgroeiende aandelen kiezen door eenvoudigweg te zoeken naar bedrijven met abnormaal hoge verwachte jaarlijkse winstgroeipercentages in de komende 5 jaar. Dit voorspelde inkomstencijfer is de input die moet worden gebruikt in de PEG-ratio.
Zijn er andere manieren om te scannen op aandelen met een hoge groei dan schattingen van toekomstige analisten? Ja, en sommigen zijn bijzonder welkom wanneer een bedrijf klein is en geen toekomstgerichte projecties heeft.
Eén methode is om de historische winstgroei van voorgaande jaren en kwartalen te analyseren. Als een bedrijf bijvoorbeeld in de afgelopen paar jaar de winst op het nettoresultaat de afgelopen paar jaar met 20% heeft kunnen laten groeien, kan het zijn dat dit patroon zich zal voortzetten. U kunt ook scannen naar snelgroeiende industrieën. Verwacht u dat groene energie in de nabije toekomst een hoge vlucht zal nemen? Hoe zit het met olie- of zilverprijzen? Op basis van uw analyse kunt u zoeken naar kleine bedrijven met een hoge blootstelling aan die goederen of trends in de branche.
In het algemeen, hoewel niet altijd waar, hebben kleinere bedrijven het gemakkelijker om een ​​hoge groei te realiseren. Dit is waar, omdat een verdubbeling van de inkomsten of inkomsten van $ 100 tot $ 200 veel eenvoudiger is dan van $ 100 miljoen naar $ 200 miljoen. Maar grote bedrijven kunnen ook van een hoge groei genieten, zoals bedrijven hebben bewezen.
Om terug te keren naar de 5-jarige verwachte groeiverschattingen, volgen hier een paar bedrijven en hun analistenschattingen, die de basis vormen voor de PEG-ratio:
Op basis van deze gegevens alleen kan worden geconcludeerd dat ICO de beste snelgroeiende aandelen is om te bezitten, met CMTL op de tweede plaats en SIRI een goede derde. Maar vergeten we iets? Hoewel we de geschatte groei van de winst kennen, hoe kunnen we dan bepalen of de aandelenkoers een reële waarde is? Is dit een goed moment om de snelgroeiende voorraad te kopen?
Hoe weet u of uw aandeel duur of goedkoop is in vergelijking met de hoeveelheid winst? U kunt een eenvoudige formule uitvoeren om erachter te komen. Dit wordt de verhouding prijs / winst of de P / E-verhouding genoemd.
Door simpelweg de huidige aandelenprijs te delen door de winst per aandeel, kunt u ontdekken hoeveel keer hoger de prijs is dan de jaarlijkse winst. Laten we eerst de PE-ratio voor de bovenstaande 3 aandelen berekenen en dan zullen we de relevantie bespreken.
Wat vertelt deze prijs / winstverhouding ons? We kunnen de P / E-ratio vergelijken met andere vergelijkbare aandelen om te zien of de verhouding relatief hoog of laag is in vergelijking met vergelijkbare aandelen. Maar aandelen met een hogere groei handelen doorgaans op hogere veelvouden dan waardeobjecten met lagere toekomstige groeikansen, omdat de koers van een aandeel grotendeels gebaseerd is op toekomstige waarde en niet op actuele contanten en activa bij de hand.
Dus de P / E-ratio alleen vertelt ons niet alles wat we moeten weten. Om te beoordelen of de P / E-ratio van een aandeel gerechtvaardigd is of een waardevolle belegging biedt, moeten we dit vergelijken met de toekomstige groeivooruitzichten van de onderneming.
Dus hoe gaan we om met deze vergelijking? Dit is waar de PEG-ratio binnenkomt.
Waar staat de PEG-ratio voor en hoe kunnen we aandelen waarderen? De PEG-ratio is eenvoudigweg dit: de koers / winstverhouding (P / E-ratio) gedeeld door geschatte toekomstige winstgroei. De toekomstige groei maakt doorgaans gebruik van het 5-jaarsgemiddelde (maar u kunt ook het 3-jaars cijfer, uw eigen prognose of de "inkomensbegeleiding" van het bedrijf gebruiken). Met behulp van deze ratio kunnen we schatten:
Peter Lynch, een bekende beursinvesteerder in Wall Street en auteur van het boek One Up on Wall Street, maakte deze verhouding behoorlijk populair. Hoe vertelt de ratio ons of een groeiaandeel redelijk gewaardeerd is? Lynch suggereert dat "de P / E-ratio van elk bedrijf dat redelijk geprijsd is, gelijk zal zijn aan zijn groeipercentage." Met andere woorden, als de PEG-ratio 1 is, wordt deze redelijk gewaardeerd. Als deze lager is dan 1, is deze ondergewaardeerd en als het aantal hoger is dan 1, is het overgewaardeerd.
Volgens de PEG-ratio's is CMTL sterk ondergewaardeerd, ICO is redelijk gewaardeerd en SIRI is sterk overgewaardeerd. Dus is het vinden van groeiaandelen zo eenvoudig, of is er meer waar we ons bewust van moeten zijn?
Hoewel het handig zou zijn om eenvoudig te zoeken naar aandelen met een lage PEG-ratio en te kopen, moet u zich bewust zijn van enkele tekortkomingen:
1. Zeer lage jaarlonen zal gegevens verstoren.
Als het bedrijf bijvoorbeeld naar verwachting 0, 01 per jaar naar 0, 10 over 5 jaar gaat als het van de kleuterstadia omhoog gaat, is de groeipercentage van 900% over 5 jaar 180% per jaar. Hoewel de jaarlijkse winstgroei uitzonderlijk hoog is, is de absolute winstgroei van 9 cent lang niet zo belangrijk als een bedrijf dat van $ 1 naar $ 10 per aandeel ging. Pas op dat u niet per ongeluk de stuiveraandelen bevoordeelt door een te lage PEG-ratio te eisen.
2. De PEG-waardering is gebaseerd op verwachte winstverwachtingen.
Zal het bedrijf echt aan deze verwachtingen voldoen? Dat is onbekend. Empirische gegevens hebben aangetoond dat groeiaandelen met hoge koers tot winst een hogere volatiliteit hebben met winstgroei. Dit maakt een betrouwbare voorspelling des te moeilijker. Een onbetrouwbare voorspelling betekent dat de PEG-verhouding met een korrel zout moet worden genomen.
Hoe kunt u zien of uw bedrijf het vermogen heeft om snelgroei te realiseren? Hoewel er geen definitieve methode is, kun je kijken naar de groeipercentages in het verleden om te zien of ze in het verleden een kaskrakerige groei hebben kunnen genereren. Vergeet niet dat groei in het verleden niet betekent dat toekomstige groei op handen is, maar het zal u vertellen of het bedrijf historisch bewijs heeft om te bewijzen dat het in een snel tempo kan groeien.
3. Doe altijd uw due diligence met betrekking tot het risico van een aandeel met een lage PEG-ratio.
Kan de verhoogde potentiële beloning eenvoudigweg gebaseerd zijn op een extreem hoge risicofactor? Of kan het zijn dat terwijl de voorspelling voor 5 jaar hoog is, de inkomsten naar verwachting het jaar erna flink zullen dumpen, waardoor de PEG-ratio aanzienlijk zal veranderen? Als de winst bijvoorbeeld het volgende jaar daalt, kan de K / W-ratio omhoog schieten en zal uw PEG-ratio op vergelijkbare wijze stijgen, waardoor de voorraadwaardering minder aantrekkelijk wordt.
Controleer uw forward P / E-ratio, die is gebaseerd op een winstverwachting van één jaar, om ervoor te zorgen dat op korte termijn geen ellende wordt verwacht in de komende 12 maanden van inkomsten. U kunt bijvoorbeeld een slepende P / E-ratio van 30% en een langetermijngroeipercentage van 30% hebben, waardoor u een PEG van 1 krijgt. Maar u merkt dat er een heel slecht jaar wordt verwacht en dat de winst met de helft zal dalen. Daarna zullen ze herstellen en het groeipercentage van 30% bereiken. Dus als de prijzen één jaar vanaf nu gelijk blijven, zal uw P / E-ratio 60% zijn met een langetermijngroeipercentage van 30%, waardoor u een veel hogere PEG-ratio van 2 krijgt. Met andere woorden, zorg ervoor dat de PEG De ratio is niet kunstmatig laag en zal in de nabije toekomst waarschijnlijk stijgen vanwege een verwachte kortetermijnschommeling van inkomsten.
4. Zorg ervoor dat u ten minste een paar gerenommeerde analisten hebt die dekking bieden voor een aandeel.
U zou graag zien dat veel analisten sterk gegroepeerde, snelgroeiende inkomsten voorspellen voor een lage spreiding. Als er sprake is van een gebrek aan winstverrassingen, betekent dit dat hun schattingen juist zijn. Een lage spreiding van schattingen en een lage analistafwijking zullen uw kansen op het behalen van een hoog gewaardeerd aandeel vergroten.
Zo geven 8 analisten van ICO een winstverwachting van 0, 78 tot 1, 80 per aandeel, wat een zeer hoge groei vertegenwoordigt. Bovendien hebben analisten in de afgelopen 4 kwartalen het cijfer gemiddeld met 74% gemist. Dit maakt het erg moeilijk om uw beslissingen te baseren op het brede scala aan schattingen van analisten en lage nauwkeurigheid. Ten slotte, als dekking door een analist niet bestaat, kunt u op zoek gaan naar bedrijfsrichtlijnen voor toekomstige winstverwachtingen, ervan uitgaande dat het bedrijf in het verleden betrouwbare en betrouwbare richtlijnen heeft verstrekt.
De Price / Earnings to Growth (PEG) -ratio is een geweldig hulpmiddel om snel te scannen naar snelgroeiende aandelen tegen een eerlijke prijs. Maar je moet je ervan bewust zijn dat het simpelweg dat is: een hulpmiddel. Scan nooit bedrijven op basis van een enkele ratio zonder uw huiswerk te maken. Andere, meer kwalitatieve factoren die u moet overwegen, zijn bijvoorbeeld het bedrijfsmodel, de historische prestaties van het bedrijf en de concurrentiepositie van het bedrijf in zijn branche. Indien verstandig gebruikt, is de PEG een geweldig hulpmiddel dat u kan helpen bij het vinden van geweldige groeiaandelen en een redelijk gewaardeerde prijs.
Hoe heb je de PEG-ratio gebruikt om winnende snelgroeiende aandelen te vinden? Deel uw ervaringen en beste tips in de comments.
In het kinderverhaal "Hans en Grietje" laten de twee titulaire kinderen een spoor van paneermeel achter om hun weg uit het bos en thuis te vinden. En als u in bepaalde winkels winkelt, laat u misschien uw eigen kleine broodkruimels achter voor detailhandelaren om uw uitgaven te volgen - zelfs als u niet van plan bent
ReadyForZero Review - Krijg sneller schulden, op eigen benen
Veel te veel mensen denken dat creditcardschuld een eenvoudig feit van het leven is. Ik was jarenlang onder deze indruk totdat ik uiteindelijk besloot iets aan de schuld te doen die mijn leven negatief beïnvloedde. Het was een verstandige beslissing, omdat de financiële deuren die voor u opengaan zodra u zich ertoe verbindt alle creditcardschulden af ​​te betalen, ruim en overvloedig zijn.Om u
