Wat zijn gecommercialiseerde cd's en aan de markt gekoppelde cd's - voor- en nadelen

Conservatieve beleggers die teleurgesteld zijn over de middelmatige rente die wordt aangeboden op de cd's van hun lokale bank, willen misschien de wereld van gecertificeerde depositobewijzen verkennen. Deze unieke instrumenten lijken in sommige opzichten op banklobby's, maar er zijn kritische verschillen tussen hen.

Gebundelde CD's kunnen een waardevolle aanvulling zijn op elke vastrentende portefeuille, zolang de koper begrijpt hoe deze instrumenten werken - en wat hun valkuilen zijn.

Wat is een bemiddelde CD?

Zoals de naam al aangeeft, worden gecachte CD's niet rechtstreeks door banken aan beleggers verkocht. In plaats daarvan worden ze verkocht via een tussenpersoon of tussenhandelaar die de CD kan distribueren onder zijn eigen klantenbestand, wat tot ver buiten de marketinggrenzen van de daadwerkelijke uitgever kan reiken. De meeste grote beleggingsondernemingen bemiddelen deze instrumenten, en sommige, zoals Edward D. Jones, specialiseren zich zelfs in die mate.

Gebundelde CD's zijn meestal iets gecompliceerder van aard dan hun traditionele neven en hebben mogelijk kenmerken van obligaties, zoals "call" of "put" -functies. Een call-optie op een CD geeft de emittent het recht om de CD terug te kopen vóór de vervaldatum. Een putoptie geeft de koper het recht om de CD vóór de vervaldatum terug te betalen.

Veel CD-spelers met bemiddeling die over bel- of putopties beschikken, betalen een rentevoet die met regelmatige tussenpozen in de loop van de tijd toeneemt (ook wel 'step-up'-cd's genoemd), terwijl andere een variabele rente betalen die stijgt en daalt met de geldende tarieven. Deze hebben vaak langere looptijden, zoals 20 of 30 jaar (hoewel kortlopende CD's voor bemiddeling ook beschikbaar zijn), en kunnen doorgaans rente betalen aan beleggers, hetzij per cheque of via directe storting. De rente wordt meestal maandelijks, driemaandelijks of halfjaarlijks betaald en beleggers ontvangen vervolgens hun hoofdsom op de vervaldag zoals bij elk ander type CD. In sommige gevallen mogen CD's met een looptijd van een jaar of korter geen rente betalen tot de vervaldatum.

Market-Linked CD's

Veel banken hebben het concept van CD-brokers een stap verder gebracht door certificaten aan te bieden die in wezen spiegelen aan geïndexeerde annuïteiten. In plaats van het betalen van een vaste rentevoet, zijn deze CD's gekoppeld aan een van de financiële indices en betalen ze een rendement dat evenredig is aan de prestaties van die index, terwijl de hoofdsom wordt gegarandeerd.

Net als bij annuïteiten is de meest gebruikte index de S & P 500, hoewel ook andere indices worden gebruikt. Natuurlijk is het rendement dat deze cd's kunnen betalen meestal op de een of andere manier beperkt, zoals met een cap of een percentage van de indexprestaties. Een cd heeft bijvoorbeeld een looptijd van zeven jaar en betaalt 80% van het rendement dat de S & P 500 in die tijd heeft geboekt, of misschien wel tot een bepaalde maximumlimiet, zoals 12%. Dit betekent dat als de index met 20% stijgt naar looptijd, de belegger 12% van die groei zal ontvangen.

Marktgerelateerde CD's hebben veel van dezelfde beperkingen als hun geïndexeerde lijfrente-neven en nichten, zoals het onvermogen om dividenden of andere soorten inkomsten uit de effecten in de referentie-index door te geven aan de belegger of kapitaalwinsten te ontvangen. Sommige cd's van dit type betalen ook niets aan beleggers als de referentie-index slecht presteert, terwijl anderen een klein troostbedrag kunnen betalen, zoals 3% van de hoofdsom op de vervaldag. Marktgerelateerde CD's hebben over het algemeen ook termen die vergelijkbaar zijn met die van vaste annuïteiten, met looptijden die in het algemeen variëren van één tot ongeveer zeven jaar.

Voordelen van gecommercialiseerde cd's

Gedemokte cd's zijn aantrekkelijk voor beleggers om deze redenen:

1. Tarieven zijn hoger dan die van niet-bemiddelde cd's . In de handel gebrachte cd's betalen meestal hogere tarieven dan die banken rechtstreeks aan hun klanten verkopen.
2. Gedeponeerde cd's zijn FDIC-verzekerd . Ze bieden nog steeds dezelfde FDIC-verzekeringsbescherming voor kopers, en kunnen daarom een ​​gemakkelijk middel voor bankklanten met aanzienlijke activa bieden om al hun CD-geld onder de FDIC-paraplu te houden. Iemand met een miljoen dollar aan cd's kan eenvoudig een reeks aanbiedingen van andere banken kopen via een enkele makelaar in plaats van persoonlijk rond te moeten shoppen.
3. Ze zijn toegankelijk voorafgaand aan het pensioen . Gebundelde CD's bieden een veilige methode om te beleggen in de markt waarbij beleggers niet hoeven te wachten met hun geld tot hun pensioen, zoals geïndexeerde annuïteiten.
4. Ze kunnen een vroege verlossing mogelijk maken in geval van dood . Sommige CD-brokers staan ​​een vereffening op pari-waarde plus opgebouwde rente toe als de eigenaar of mede-eigenaar overlijdt vóór de vervaldatum.

Nadelen van gecommercialiseerde cd's

De beperkingen van CD-brokers zijn:

1. Sommige gecommercialiseerde cd's zijn opvraagbaar . Zoals eerder vermeld, bevatten veel gecatroniseerde cd's belfuncties waarmee de uitgever ze kan oproepen tegen een bepaalde prijs (meestal par, maar soms met korting of premie) en op een bepaald moment of een bepaalde tijd nadat ze zijn uitgegeven. Een bank die een cd uitgeeft, kan bijvoorbeeld een oproepfunctie inbouwen die hem in staat stelt het probleem na vijf jaar op te roepen. Hierdoor heeft de bank een exit-venster om te ontsnappen aan het betalen van de vermelde rentevoet op de CD als de koersen dalen tussen de uitgiftedatum en de datum van de call. De cd's kunnen slechts voor een korte periode van tijd, zoals 90 dagen, worden gebruikt, of ze kunnen na een bepaalde periode, zoals een jaar, permanent opvraagbaar zijn. Uiteraard komt deze functie uiteindelijk ten goede aan de emittent, niet aan de belegger, omdat degenen wiens cd's worden teruggebeld, een andere cd moeten kopen die een lager tarief betaalt.
2. Gemacereerde cd's zijn niet-liquide . Hoewel gecommercialiseerde cd's kunnen handelen in een secundaire markt zoals andere beursgenoteerde obligaties, is het volume voor dit type vastrentende waarden meestal relatief laag, wat betekent dat iemand die gedwongen wordt zijn cd's te verkopen voordat ze volwassen zijn, aanzienlijk minder ontvangt dan wat hij of zij heeft aanvankelijk voor hen betaald. Degenen die hun geld rechtstreeks van de emittent kunnen opnemen, kunnen doorgaans ook een vrij zware boeterente verwachten.
3. Grote minimale aanschaf is vereist . Veel CD-brokers hebben een hoge initiële investering nodig, zoals $ 25.000 of zelfs maar liefst $ 100.000.
4. Vroege aflossing Straffen kunnen hoog zijn . De boete om een ​​gecoverde CD te verzilveren voor de vervaldatum zal variëren op basis van verschillende factoren, zoals of deze met een verlies op de secundaire markt moeten worden verkocht, hoe snel deze wordt teruggekocht en wie de uitgevende instelling is. Maar hoe dan ook, de straf zal waarschijnlijk aanzienlijk hoger zijn dan voor een traditionele CD.

Geschiktheid van gecommercialiseerde cd's

Gebundelde cd's kunnen gunstig zijn voor veel conservatieve beleggers die op zoek zijn naar hogere rendementen die het prettig vinden om geld voor een lange periode vast te houden. Maar zoals bij elke investering, mogen ze alleen worden gekocht door degenen die ze begrijpen.

Potentiële kopers moeten de mogelijke gevolgen van alle kenmerken zorgvuldig overwegen, bijvoorbeeld of de obligatie wordt geroepen of moet worden geliquideerd vóór de vervaldatum. Maar ervaren beleggers met een vast inkomen kunnen dit type CD over het algemeen beschouwen als een veiliger alternatief voor bedrijfsobligaties, die geen FDIC-bescherming bieden.

Met marktgerelateerde CD's kunnen timide beleggers hun tenen in de markt laten zakken terwijl ze onder de veilige paraplu van FDIC-bescherming blijven. En ze zijn ideaal voor buy-and-hold-beleggers met weinig behoefte aan liquiditeit die hun portefeuilles wil diversifiëren.

Laatste woord

Gedemokte cd's staan ​​op verschillende websites en zijn ook verkrijgbaar bij de meeste grote brokerage- en beleggingsondernemingen, zoals Charles Schwab, Fidelity, Edward D. Jones en andere discount- en full-service-makelaars. De tarieven, emittenten en andere kenmerken veranderen constant in overeenstemming met de economische omgeving en de vraag van de consument. Market-linked CD's kunnen worden gekocht bij uitgevende instellingen, zoals Wells Fargo, HSBC, Union Bank en Harris Bank. De markt voor deze instrumenten zal in de toekomst echter waarschijnlijk een paddenstoel krijgen naarmate het grote publiek er meer vertrouwd mee raakt.

7 redenen waarom de Keystone XL-pijplijn moet worden goedgekeurd

Tijdens de afgelopen presidentiële campagne werd de Keystone XL-pijpleiding een politiek voetbal. Sinds die tijd is de geplande route van de pijpleiding gewijzigd om mogelijke schade aan de watervoerende laag van Ogallala te voorkomen en wacht het op de definitieve goedkeuring van het ministerie van Buitenlandse Zaken.

(Geld en zaken)

Savvy Money Review - Plannen om schuld snel af te betalen (DebtGoal)

De grootste sleutel tot het verbeteren van uw financiële profiel is eenvoudig: u moet uw creditcard en persoonlijke schulden afbetalen en elimineren. Hoewel dit een overweldigende taak kan zijn om aan te pakken, kunnen online hulpmiddelen u helpen uw doelen te bereiken.Een dergelijke online tool is SavvyMoney (voorheen DebtGoal.

(Geld en zaken)