Onlangs is de term Libor - een afkorting van het door Londen aangeboden Interbank Offered Rate - op de voorgrond van het wereldnieuws gebracht, met een schandaal dat zich ontvouwt door de erkenning van frauduleuze bankpraktijken door een van de populairste bankinstellingen van het Verenigd Koninkrijk. Op 27 juni 2012 ontving Barclays Bank een boete van $ 200 miljoen door de Commodity Futures Trading Commission, $ 160 miljoen door het Amerikaanse ministerie van Justitie en £ 59, 5 miljoen door de Financial Services Authority voor vermeende manipulatie van het Libor-tarief.
De oprui kan zijn dat sommige mensen zich afvragen: wat is Libor precies?
Het bestaan ​​(en het belang) van Libor begon meer dan 30 jaar geleden, toen banken zich realiseerden dat ze een consistente benchmark nodig hadden om prijzen voor bank-tot-bank-diensten in de jaren tachtig te berekenen. Tot die tijd was er een ruilsysteem dat leidde tot afdingen tussen banken op tal van soorten leningen.
Het nieuwe systeem, dat de gemiddelde renteschatting van de deelnemende banken meet, kon niet alleen regeren in financiële onzekerheid, maar ook fungeren als een barometer voor de financiële gezondheid van het land in het algemeen.
De eerste publicatie van het Libor-tarief vond plaats op nieuwjaarsdag in 1986, hoewel de reikwijdte en invloed ervan op dat moment veel kleiner waren. Vandaag de dag is het een van de meest betrouwbare financiële standaarden ter wereld. Het beïnvloedt de rente die tussen banken in rekening wordt gebracht op leningen, en bepaalt de rente op een reeks financiële instrumenten, waaronder obligaties, spaarrekeningen, derivaten, hypotheken en studieleningen. Op deze manier beïnvloedt het uiteindelijk ook welke rentetarieven beschikbaar zijn voor consumenten.
De British Bankers 'Association (BBA) is de belangrijkste handelsvereniging die betrokken is bij het financiële welzijn van het VK. Meer dan 200 banken worden vermeld als leden van de BBA en bereiken 60 verschillende landen. Het is de verantwoordelijkheid van de BBA om niet alleen de financiële zaken in het VK te regelen, maar ook om Libor in te stellen.
Libor speelt in door het verzamelen van tarieven gerapporteerd door 's werelds meest succesvolle en financieel stabiele banken. Elke dag overleggen grote banken waaronder Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank en HSBC de geschatte interbancaire rente die volgens hen financieel levensvatbaar is op basis van het economische klimaat op hun locatie. De BBA verwijdert de laagste en hoogste cijfers en comprimeert dat aantal tot een gemiddelde dat de Libor-snelheid wordt.
Libor wordt elke dag om 11.00 uur in Londen gepost. Hoewel het kan schommelen, wordt het tarief vastgesteld voor de periode van 24 uur na publicatie. Hoewel banken niet noodzakelijk tegen elkaar geld aan elkaar moeten lenen tegen deze aangewezen koers, zijn er meer dan $ 350 biljoen aan financiële producten en derivaten die direct aan het Libor-tarief zijn gekoppeld.
Hoewel Londen in de titel voorkomt, reiken Libor's bereik en relevantie tot ver buiten Londen. De term komt eenvoudigweg van het feit dat Libor in Londen wordt beslist en gepost.
De meer dan 200 banken die het Libor-systeem gebruiken, zijn verspreid over de hele wereld in het Verenigd Koninkrijk, Nieuw-Zeeland, Australië en Europa, naast andere belangrijke locaties. Triljoenen dollars aan wereldwijde leningen (zowel zakelijk als persoonlijk) zijn gekoppeld aan Libor-publicaties, omdat investeringen in alles, van beleggingsfondsen tot hypotheektarieven tot aandelenfutures, afhankelijk zijn van dat aantal.
Hoewel de meeste Amerikaanse banken bij het bepalen van de rentetarieven een andere metriek gebruiken, de Prime Rate, wordt het Libor-tarief ook door veel Amerikaanse bedrijven gebruikt om te bepalen of het verzenden van hun geld naar het buitenland lucratiever is dan het bij Amerikaanse banken te houden. Zelfs de doorsnee Amerikaan kan worden beïnvloed door Libor, omdat mensen met verstelbare hypotheken of schulden hun leenrente soms aan de Libor-index hebben gekoppeld (uw hypotheekrente kan bijvoorbeeld Libor + 2 zijn, wat betekent dat uw rente twee punten is) boven het Libor-tarief).
Het lijdt geen twijfel dat deze associatie van financiers van groot belang is voor iedereen met het oog op de financiële gezondheid en de toekomst van de wereld.
Libor Scandal Eind juni 2012 gaf een multinationale bank met de naam Barclays, gevestigd in het Verenigd Koninkrijk, toe tot opzettelijke pogingen om het Libor-tarief te manipuleren op basis van privébelangen.
Wanneer banken financieel zeker zijn, is de geschatte rentevoet die zij aan de BBA rapporteren lager, omdat er geen verwachting is van een economische neergang en een lage rente financieel levensvatbaar is. Wanneer er sprake is van economische onrust, zal de geraamde rentevoet hoger zijn en is het lenen van leningen aan andere banken opeens een groter risico.
Maar het Barclays Bank-schandaal heeft de mogelijkheid onder de aandacht gebracht dat andere banken mogelijk ook hebben gerapporteerd op basis van omstandigheden die niet bestaan, zoals het melden van lagere dan acceptabele rentetarieven om de leenprijs te verlagen. Niet alleen dat, maar beleggers wiens tarieven zijn gekoppeld aan de Libor-index zouden ook lagere rentetarieven ontvangen dan de marktomstandigheden rechtvaardigen op basis van de manipulatie die optreedt.
Er zijn aanwijzingen dat deze manipulatie van Libor al jaren in de praktijk is en dat individuele afdelingen van enkele grote financiële instellingen in samenspanning hebben gewerkt om hun aantal te manipuleren, op basis van wat op korte termijn het meest winstgevend zou zijn voor beide partijen.
Het gevaar van corruptie in het Libor-systeem is, net als bij zoveel financiële schandalen, dat het uiteindelijk tot een verlies voor de consument leidt. Naast de verliezen van consumenten die kunstmatig lage rentetarieven ontvangen, kunnen banken die te weinig winst maken, langzaam geld uit de populaire investeringen lenen - investeringen die op hun beurt lokale overheden en openbare diensten financieren.
Het is onduidelijk welke veranderingen, indien aanwezig, het Libor-schandaal zullen veroorzaken voor de manier waarop de BBA zaken doet, en nog onduidelijker is of de daders van het schandaal verantwoordelijk worden gehouden voor hun daden. Barclays in het bijzonder heeft een boete van $ 450 miljoen opgelegd, maar volgens NPR zijn er multinationale lagen van vermoedelijk vergrijp die een diepgaand onderzoek vereisen om te ontdekken.
Naarmate het Libor-schandaal zich ontvouwt en vragen over de betrouwbaarheid van het Libor-systeem in het spel komen, kunnen beleggers en personen die geld verloren hebben als gevolg van Libor, de gevolgen van de fraude blijven ondervinden. Degenen die hebben geprofiteerd - inclusief individuen met een kunstmatig lage hypotheekrente en studieleningen - hoeven hun winst natuurlijk niet terug te betalen, terwijl degenen die geld verloren hebben als gevolg van de manipulatie, de frauduleuze banken kunnen vervolgen om te proberen terug te verdienen hun verliezen. Zonder winstherstel, maar met de verplichting om de verliezen te betalen, kunnen deze banken hun verplichtingen mogelijk niet nakomen.
Recente financiële gebeurtenissen hebben aangetoond wat er gebeurt als banken in instorting dreigen te raken en daarmee hele economieën meebrengen. Als Barclays en andere deelnemende banken geen bescherming krijgen, kan er mogelijk een andere reddingsoperatie aan de horizon zijn.
(foto credit: Bigstock)
7 betaalbare voorjaarskleding en accessoires voor dames
Ik ben opgegroeid in Toronto, Ontario, en ik kan garanderen dat alles wat je hebt gehoord over Canadese winters absoluut waar is. Ze zijn hard, koud en kunnen eindeloos aanvoelen. En natuurlijk is er altijd die ene prachtige dag in maart die je ongewoon optimistisch maakt over de komst van de lente, om de volgende dag weer in de winter in te storten
7 ideeën om QR-codes te gebruiken voor effectieve marketing in uw bedrijf
QR-codes - of 'snelle reactie'-codes - zijn tweedimensionale streepjescodes die oorspronkelijk door Japanse autofabrikanten voor verschillende doeleinden worden gebruikt, waaronder kwaliteitscontrole en het bijhouden van voorraad. Marketingprofessionals kwamen echter uiteindelijk tot het besef dat deze codes consumenten in staat zouden kunnen stellen om via hun smartphones in contact te komen met een bepaald product of merk
