Een renteswap is een financieel derivaat dat bedrijven gebruiken om rentebetalingen met elkaar te wisselen.
Swaps zijn handig wanneer een bedrijf een betaling met een variabele rente wil ontvangen, terwijl de andere onderneming het toekomstige risico wil beperken door in plaats daarvan een betaling met vaste rente te ontvangen.
Elke groep heeft zijn eigen prioriteiten en vereisten, dus deze uitwisselingen kunnen in het voordeel van beide partijen werken.
Over het algemeen handelen de twee partijen in een renteswap een vastrentend en een variabel rentepercentage. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een obligatie hebben die de London Interbank Offered Rate (LIBOR) betaalt, terwijl de andere partij een obligatie aanhoudt die een vaste betaling van 5% biedt. Als de LIBOR naar verwachting rond de 3% blijft, zou het contract waarschijnlijk verklaren dat de partij die de variabele rente betaalt, LIBOR plus 2% zal betalen. Op die manier kunnen beide partijen vergelijkbare betalingen verwachten. De primaire belegging wordt nooit verhandeld, maar de partijen zullen een basiswaarde (misschien $ 1 miljoen) overeenkomen om te gebruiken om de kasstromen te berekenen die ze zullen uitwisselen.
De theorie is dat één partij het risico dat samenhangt met hun effectaanbod, een variabele rentevoet kan afdekken, terwijl de andere partij voordeel kan halen uit de potentiële beloning met een conservatievere waarde. Het is een win-win situatie, maar het is ook een zero-sum game. De winst die een partij via de ruil ontvangt, is gelijk aan het verlies van de andere partij. Terwijl je je risico op een of andere manier neutraliseert, zal een van jullie wat geld verliezen.
Renteswaps worden buiten de beurs verhandeld en als uw bedrijf beslist om de rente te wisselen, moeten u en de andere partij het eens worden over twee hoofdzaken:
Laten we, om te illustreren hoe een swap mogelijk werkt, verder kijken naar een voorbeeld.
ABC Company en XYZ Company gaan een eenjarige renteswap aan met een nominale waarde van $ 1 miljoen. ABC biedt XYZ een vast jaarlijks tarief van 5% in ruil voor een LIBOR-tarief plus 1%, omdat beide partijen van mening zijn dat LIBOR ruwweg 4% zal zijn. Aan het einde van het jaar betaalt ABC XYZ $ 50.000 (5% van $ 1 miljoen). Als de LIBOR-koers 4, 75% is, moet XYZ ABC Company $ 57.500 betalen (5, 75% van $ 1 miljoen, vanwege de overeenkomst om LIBOR plus 1% te betalen).
Daarom is de waarde van de swap naar ABC en XYZ het verschil tussen wat ze ontvangen en uitgeven. Omdat LIBOR hoger eindigde dan beide bedrijven dachten, won ABC met een winst van $ 7.500, terwijl XYZ een verlies van $ 7.500 realiseert. Over het algemeen wordt alleen de netto betaling gedaan. Wanneer XYZ $ 7.500 aan ABC betaalt, vermijden beide bedrijven de kosten en complexiteit van elk bedrijf dat de volledige $ 50.000 en $ 57.500 betaalt.
Er zijn twee redenen waarom bedrijven renteswaps willen aangaan:
Kortom, de swap laat banken, investeringsfondsen en bedrijven profiteren van een breed scala aan leningstypes zonder regels en vereisten ten aanzien van hun activa en passiva te overtreden.
Swaps kunnen helpen om financiering efficiënter te maken en bedrijven in staat te stellen creatievere beleggingsstrategieën in te zetten, maar ze zijn niet zonder risico's. Er zijn twee soorten risico's verbonden aan swaps:
Swaps zijn een geweldige manier voor bedrijven om hun schulden effectiever te beheren. De waarde erachter is gebaseerd op het feit dat schulden kunnen worden gebaseerd op vaste of variabele rente. Wanneer een bedrijf betalingen in één vorm ontvangt maar de voorkeur geeft of een ander nodig heeft, kan het een ruil doen met een ander bedrijf met tegenovergestelde doelen.
Swaps, die meestal worden uitgevoerd tussen grote bedrijven met specifieke financieringsbehoeften, kunnen gunstige regelingen zijn die in ieders voordeel werken. Maar ze hebben nog steeds belangrijke risico's te overwegen voordat bedrijfsleiders een contract ondertekenen.
Heeft uw bedrijf of beleggingsonderneming ooit een renteswap gebruikt? Ben je vooruit gekomen, of was je aan de verliezende kant?
29 Beste reisbeloningen Creditcards - Recensies & Vergelijking
Reisbeloningen creditcards vallen in verschillende grote categorieën. Ten eerste zijn creditcards met beloningen voor luchtvaartmaatschappijen ontworpen om de uitgaven te belonen met specifieke luchtvaartmaatschappijen of partnerschappen met luchtvaartmaatschappijen. Bij het kopen van vliegtickets, incidentele incidenten aan boord en mogelijk andere reisgerelateerde items verdienen kaarthouders punten met versnelde tarieven.
Waarom dividenden belangrijk zijn voor de portefeuille van elke belegger
Laten we het hebben over dividenden. Vastrentende waarden en old-schoolbeleggers houden allemaal van dividenden. Dividenden zijn een deel van de winst van het bedrijf dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. Veel aandelen, obligaties en beleggingsfondsen bieden dividend aan beleggers. Dividend zorgt voor een stabiele inkomstenstroom die helpt bij het verbeteren van beleggingsrendementen